あるベンチャーキャピタルが、2026年を「消費者の年」と見なす理由

2022年以降、消費者向けテクノロジースタートアップへの資金調達は低迷している。これは、マクロ経済の変動や持続的なインフレにより、ベンチャーキャピタリストが消費者の購買力に対して慎重な姿勢を示しているためだ。ここ数年、AI関連の投資は主に企業顧客を対象としており、巨額の予算、複数年にわたる契約、そしてより迅速な事業拡大の機会が魅力となっている。  

しかし、あるベンチャーキャピタリストは、2026年にコンシューマー分野が復活すると予測している。 

「今年はコンシューマーの年になるだろう」と、Premiseのパートナーであり、元NEAパートナーのヴァネッサ・ラルコ氏は、今週配信されたポッドキャスト『Equity』のエピソードで述べた。

ラルコ氏は、企業には巨額の予算があり、AI導入への意欲も高いにもかかわらず、「どこから手をつければよいのか分からない」という理由で、進展が停滞することが多いと指摘する。 

「コンシューマーおよびプロシューマー市場の利点は……ユーザーが、その技術をどのように使いたいのかについて、すでに明確なイメージを持っていることです」とラルコ氏は説明した。「彼らは製品を購入し、うまくいけば使い続けるのです。」

本質的に、導入が加速することで、AIスタートアップは単に契約を締結したことに頼るのではなく、実際の利用を通じてプロダクト・マーケット・フィットを検証できるようになる。 

「消費者向けに販売する場合、自社製品が実際の問題を解決しているかどうかをすぐに把握できます。方向転換すべきか、提供内容を調整すべきか、あるいはプロジェクトを完全に断念すべきかが、即座にわかるのです」とラルコ氏は付け加えた。 

『Disrupt 2026』のウェイティングリストに登録する

Disrupt 2026のウェイティングリストに登録して、早期割引チケットの販売開始時に真っ先に購入できるようにしましょう。 過去のDisruptでは、Google Cloud、Netflix、Microsoft、Box、Phia、a16z、ElevenLabs、Wayve、Hugging Face、Elad Gil、Vinod Khoslaなどが登壇しました。これらは、あなたの成長を後押しし、競争力を高めるために企画された200以上のセッションを牽引する、250名以上の業界リーダーの一部です。 さらに、あらゆる分野で革新を続ける数百社のスタートアップと出会うチャンスもあります。

Disrupt 2026のウェイティングリストに登録する

Disrupt 2026のウェイティングリストに登録して、早期割引チケットの販売開始時にいち早く購入できるようにしましょう。 過去の「Disrupt」では、Google Cloud、Netflix、Microsoft、Box、Phia、a16z、ElevenLabs、Wayve、Hugging Face、Elad Gil、Vinod Khoslaなどが登壇しました。これらは、あなたの成長を後押しし、競争力を高めるために企画された200以上のセッションを牽引する、250名以上の業界リーダーの一部です。 さらに、あらゆる分野で革新を続ける数百のスタートアップと出会う機会もあります。

不確実な経済状況が続く今日、規模を拡大しているコンシューマーテック製品は、特に強固なプロダクト・マーケット・フィットを実証しています。 

初期の兆候は、コンシューマーテックが勢いを増しつつあることを示唆しています。昨年末、OpenAIはChatGPT内にアプリを導入し、ユーザーがTargetで買い物をしたり、Zillowで物件情報を閲覧したり、Expediaで旅行を予約したり、Spotifyのプレイリストを作成したりすることを可能にしました。これらすべてがChatGPTのインターフェースを通じて行えます。 

「AIはコンシェルジュサービスのように機能し、ユーザーが考えているタスクを処理してくれるようになるでしょう」とラルコ氏は述べた。「重要な課題は、どのアプリケーションを専門用途に、どのアプリケーションを汎用用途にすべきかを決定することです。」

一方で、OpenAIがChatGPTをコンシューマー向けインターネットの新たなオペレーティングシステムにしようと努める中、トリップアドバイザーやWebMDといった既存企業のうち、どの企業が独立して生き残り、どの企業がOpenAIに吸収されるのかという疑問が生じている。

ラルコ氏は2026年をM&Aの「大活況」の年と見ている一方で、「OpenAIが排除しようとはしない」スタートアップへの投資に注力している。

「OpenAIは現実世界の資産を管理していません」と彼女は説明した。「彼らは物件の管理をしたくないので、Airbnbの競合サービスを構築するとは思いません……また、人の管理を好まないため、人間とのやり取りを必要とするマーケットプレイスを立ち上げることもないでしょう。」

こうしたギャップを埋めるスタートアップを特定することに加え、ラルコ氏は、OpenAIが「AppleやAndroidのように、自社が誘導したトラフィックの30％を手数料として徴収する」と決定した場合の潜在的な影響も注視している。

「Airbnbは、そのような条件に同意するでしょうか？」と彼女は問いかけた。 

全体として、ラルコ氏は、進化し続けるオンライン消費者体験から、新たな収益化戦略や革新的なビジネスモデルが生まれると予測している。 

「ソーシャルメディアは変わらなければならない」

トランプ氏がベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領を拘束したというニュースが報じられている最中、インスタグラムをスクロールしていたラルコはあることに気づいた。彼女は激化する危機の最新情報を得るためにこのプラットフォームにアクセスしたが、その代わりに、マドゥロ氏に関するAI生成コンテンツの圧倒的な洪水に遭遇したのだ。 

ディープフェイクはソーシャルメディア上で徐々に主流になりつつあるが、AI生成のノイズが真実を覆い隠してしまったのは、今回の事件が最初の主要なニュースイベントの一つだった。 

「その瞬間、私は『AI生成の動画や写真を見るだけなら、せめて面白いものであってほしい』と思った」と彼女は語った。

ラルコは、ソーシャルメディア上でリアルなAI動画が溢れかえり、もはやすべてがAI生成だと疑ってしまうほどだと報告しているが、そう感じているのは彼女だけではない。ユーザーがMetaのプラットフォームやTikTok上のコンテンツの信憑性を疑い始めた場合、問題は「本物のコンテンツはどこで見つけられるのか」ということになる。

ラルコ氏は、RedditやDiggのようなプラットフォームが、人間が作成したコンテンツの真偽を確認することで、その空白を埋められるのではないかと示唆している。しかし、Metaにとっては、単にユーザー生成のショートフィルムを配信するプラットフォームとして機能する、単なるエンターテインメント企業になってしまうかもしれない。

「私たちは（メタから）ニュースを入手するのをやめるべきだと思います」とラルコ氏は述べた。「そこではただ面白い動画を見ているだけなのです。それはソーシャルメディアではなく、ゲームやエンターテインメントのメディアなのです。」

「画面よりも音声の方が適しているものもある」

先週、MetaがAIエージェントのスタートアップManusを買収した際、多くの人がこれを企業向け戦略の一環と解釈した。 ラルコ氏は、これがMetaの「Ray-Ban」スマートグラスを強化するための戦略的な一歩である可能性があると見ている。彼女は、この製品を非常に高く評価しており、スマートフォンを取り出したり画面を操作したりすることなく、通話の応答、メッセージへの返信、写真や動画の撮影、Meta AIへの質問などがすべて可能だからだ。 

ラルコ氏は、高度な技術と計算能力の向上に後押しされ、真に有用な音声AIアシスタントがついに「現実のものとなりつつある」と考えている。 

「画面操作よりも音声の方が適しているタスクもある」と彼女は語った。「以前は音声技術が未熟だったため、私たちは画面を頼りにしていた。しかし、どのタスクが本当に画面で処理する方が良く、どのタスクが音声で処理する方が適しているかを区別し始めたいと思っている。」

子供たちが「一番高いビルは？」と尋ねてきたとき、その答えを得るには？ 間違いなく音声だ。今となっては、スマホを取り出して質問を入力するのは「時代遅れ」に感じられると、ラルコ氏は指摘した。 

「デザイナーにとっては、各ユースケースに最適なフォームファクターをようやく選べるようになるので、ワクワクする展開になると思います」と彼女は語った。