这位风投为何认为2026年将是“消费者之年”

自2022年以来，消费科技初创企业的融资额持续下滑，原因是宏观经济波动和持续通胀使风险投资家对消费者的购买力持谨慎态度。过去几年里，人工智能领域的投资主要瞄准企业客户，因为企业客户预算充裕、合同期限较长，且能带来更快的规模扩张机会。  

然而，一位风险投资家预计，消费领域将在2026年迎来复苏。 

“这将是消费领域大放异彩的一年，”Premise合伙人、前NEA合伙人瓦妮莎·拉尔科（Vanessa Larco）在本周播出的《Equity》播客节目中表示。

拉尔科指出，尽管企业预算充裕且急于采用人工智能，但进展往往停滞不前，因为“他们不知道从何入手”。 

“消费市场和专业消费者市场的优势在于……用户已经对如何使用这项技术有了清晰的认识，”拉尔科解释道，“他们购买产品，如果有效，就会继续使用。”

本质上，这种采用速度的加快，使人工智能初创企业能够通过实际使用来验证产品与市场的契合度，而非仅依赖已签署的合同。 

“面向消费者销售时，你能迅速了解产品是否解决了实际问题。你会立刻知道是否需要调整方向、修改产品方案，甚至彻底放弃该项目，”拉尔科补充道。 

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在当今充满不确定性的经济环境中，能够实现规模化的消费科技产品，往往展现出特别强劲的产品市场契合度。 

早期迹象表明，消费科技正势头强劲。去年年底，OpenAI在ChatGPT中推出了应用功能，使用户能够通过ChatGPT界面在Target购物、在Zillow浏览房源、通过Expedia预订旅行，或创建Spotify播放列表。 

“人工智能将像礼宾服务一样运作，处理你心中所想的任务，”拉尔科表示。“关键问题在于确定哪些应用应专攻特定领域，哪些应面向通用需求。”

另一方面，随着OpenAI致力于将ChatGPT打造为消费互联网的新操作系统，一个问题随之浮现：哪些传统公司——例如Tripadvisor或WebMD——能够独立生存，哪些又会被OpenAI吸收？

尽管拉尔科认为2026年将是并购活动“异常火爆”的一年，但她目前专注于投资那些“OpenAI不会想要淘汰”的初创企业。

“OpenAI并不管理现实世界中的资产，”她解释道，“我不认为他们会打造Airbnb的竞争对手，因为他们不想管理房产……我也不认为他们会创建需要人类互动的市场平台，因为他们更不愿管理人。”

除了物色能填补这些空白的新创公司外，拉尔科还在密切关注，如果OpenAI“决定效仿苹果或安卓，从其引导至你的所有流量中抽取30%的分成”，这可能会带来怎样的影响。

“爱彼迎会接受这样的条款吗？”她问道。 

总体而言，拉尔科预测，随着在线消费体验的不断演变，新的变现策略和创新商业模式将应运而生。 

“社交媒体必须改变”

在浏览Instagram时，正值特朗普抓捕委内瑞拉领导人尼古拉斯·马杜罗的新闻热传，拉尔科注意到了一些现象。她原本是想通过该平台了解这场日益升级的危机动态，却意外遭遇了大量关于马杜罗的AI生成内容。 

尽管深度伪造（deepfakes）在社交媒体上已逐渐成为主流，但这却是首次出现因AI生成的虚假信息掩盖真相的重大新闻事件。 

“当时我想，既然只能看AI生成的视频和照片，那我希望它们至少要有趣，”她说。

拉尔科表示，她在社交媒体上被逼真的AI视频淹没，以至于她开始认为所有内容都是AI生成的，而且她并非个例。如果用户开始怀疑Meta平台或TikTok上内容的真实性，问题就变成了：哪里还能找到真实的内容？

拉尔科认为，Reddit和Digg等平台或许能通过验证人工创作的内容来填补这一空白。然而，对于Meta而言，它可能仅仅会变成一家娱乐公司，充当用户自制短片的发布平台。

“我认为我们应该停止从[Meta]获取新闻，”拉尔科表示。“你在那里看到的只是搞笑视频。那不是社交媒体，而是游戏和娱乐媒体。”

“有些事情用声音表达比靠屏幕更合适”

上周，当Meta收购AI代理初创公司Manus时，许多人将其解读为一项面向企业的举措。 拉尔科认为，这可能是为了增强Meta雷朋智能眼镜而采取的战略举措。她非常青睐这款产品，因为它能让她接听电话、回复消息、拍摄照片和视频，以及向Meta AI提问——所有这些操作都不需要掏出手机或操作屏幕。 

拉尔科认为，在先进技术和日益增强的计算能力的推动下，真正实用的语音AI助手终于“即将成为现实”。 

“有些任务用语音处理比用屏幕更合适，”她说，“因为以前语音技术不够成熟，我们只能依赖屏幕作为辅助。但我很想开始区分哪些任务确实更适合在屏幕上完成，哪些则更适合通过语音处理。”

要回答孩子们关于“世界最高建筑”的问题？那当然是语音。拉尔科指出，现在掏出手机输入问题，感觉简直“过时了”。 

“我认为这对设计师来说会非常令人兴奋，因为他们终于能够为每种使用场景选择最佳的设备形态，”她说。