Por que esse investidor de capital de risco acredita que 2026 será “o ano do consumidor”

O financiamento para startups de tecnologia de consumo vem caindo desde 2022, à medida que a volatilidade macroeconômica e a inflação persistente têm deixado os investidores de capital de risco hesitantes em relação ao poder de compra dos consumidores. Nos últimos anos, o capital destinado à IA tem se concentrado principalmente em clientes corporativos, atraído por orçamentos substanciais, contratos plurianuais e oportunidades de expansão mais rápidas.  

No entanto, um investidor de capital de risco prevê um ressurgimento do setor de consumo em 2026. 

“Este será o ano do consumidor”, afirmou Vanessa Larco, sócia da Premise e ex-sócia da NEA, no episódio do podcast Equity desta semana.

Larco observa que, apesar dos grandes orçamentos das empresas e da urgência em adotar a IA, o progresso muitas vezes fica estagnado porque “elas não sabem por onde começar”. 

“A vantagem dos mercados de consumo e de prosumidores… é que os usuários já têm uma ideia clara de como querem usar a tecnologia”, explicou Larco. “Eles compram e, se funcionar, continuam usando.”

Essencialmente, a adoção se acelera, permitindo que as startups de IA verifiquem a adequação do produto ao mercado por meio do uso real, em vez de depender exclusivamente de contratos assinados. 

“Ao vender para consumidores, você descobre rapidamente se seu produto resolve um problema real. Você saberá imediatamente se precisa mudar de rumo, ajustar sua oferta ou abandonar o projeto por completo”, acrescentou Larco. 

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Na economia incerta de hoje, os produtos de tecnologia de consumo que alcançam escala demonstram um alinhamento produto-mercado particularmente robusto. 

Os primeiros sinais sugerem que a tecnologia de consumo está ganhando impulso. No final do ano passado, a OpenAI lançou aplicativos dentro do ChatGPT, permitindo que os usuários façam compras pela Target, consultem anúncios imobiliários no Zillow, reservem viagens com a Expedia ou criem playlists no Spotify — tudo por meio da interface do ChatGPT. 

“A IA funcionará como um serviço de concierge, cuidando das tarefas que você tem em mente”, disse Larco. “A questão principal é determinar quais aplicativos devem ser especializados e quais devem ter finalidade geral.”

Por outro lado, à medida que a OpenAI se esforça para tornar o ChatGPT o novo sistema operacional para a internet de consumo, surge a pergunta: quais empresas tradicionais — como o Tripadvisor ou o WebMD — sobreviverão de forma independente e quais serão absorvidas pela OpenAI?

Embora Larco veja 2026 como um ano “espectacular” para fusões e aquisições, ela está focada em investir em startups que “a OpenAI não vai querer eliminar”.

“A OpenAI não administra ativos do mundo real”, explicou ela. “Não acredito que eles criarão um concorrente do Airbnb porque não querem administrar imóveis… Não acho que criarão plataformas que exijam interação humana, já que preferem não gerenciar pessoas.”

Além de identificar startups que preencham essas lacunas, Larco está monitorando o impacto potencial caso a OpenAI “decida imitar a Apple ou o Android, retendo 30% de todo o tráfego que direcionam para você”.

“Será que o Airbnb concordaria com tais termos?”, perguntou ela. 

De modo geral, Larco prevê que novas estratégias de monetização e modelos de negócios inovadores surgirão a partir da experiência do consumidor online em constante evolução. 

“As redes sociais precisam mudar”

Enquanto navegava pelo Instagram durante as notícias sobre a captura do líder venezuelano Nicolás Maduro por Trump, Larco percebeu algo. Ela havia acessado a plataforma em busca de atualizações sobre a crise que se agravava, mas, em vez disso, se deparou com uma enxurrada avassaladora de conteúdo gerado por IA sobre Maduro. 

Embora os deepfakes tenham se tornado gradualmente comuns nas redes sociais, esse foi um dos primeiros grandes eventos noticiosos em que o ruído gerado pela IA obscureceu a verdade. 

“Naquele momento, pensei: se vou apenas assistir a vídeos e fotos gerados por IA, quero que sejam divertidos”, disse ela.

Larco relata ter sido inundada com vídeos realistas de IA nas redes sociais a ponto de presumir que tudo seja gerado por IA, e ela não está sozinha. Se os usuários começarem a duvidar da autenticidade do conteúdo nas plataformas da Meta ou no TikTok, a questão passa a ser: onde é possível encontrar conteúdo genuíno?

Larco sugere que plataformas como o Reddit e o Digg poderiam preencher essa lacuna, verificando o conteúdo produzido por humanos. No entanto, para a Meta, isso pode simplesmente transformá-la em uma empresa de entretenimento, servindo como plataforma para curtas-metragens criados pelos usuários.

“Acho que devemos parar de obter notícias da [Meta]”, afirmou Larco. “Você só está vendo vídeos engraçados lá. Não são redes sociais; são mídias de jogos e entretenimento.”

“Algumas coisas ficam melhores com a voz do que com a tela”

Quando a Meta adquiriu a startup de agentes de IA Manus na semana passada, muitos interpretaram isso como uma jogada voltada para o mercado corporativo. Larco acredita que pode ser um passo estratégico para aprimorar os óculos inteligentes Ray-Ban da Meta, um produto que ela aprecia muito por permitir que ela atenda chamadas, responda a mensagens, tire fotos e grave vídeos, além de fazer perguntas à IA da Meta — tudo isso sem precisar pegar o celular ou navegar em uma tela. 

Larco acredita que assistentes de IA por voz verdadeiramente úteis estão finalmente “prestes a se tornar realidade”, impulsionados por tecnologia avançada e maior poder de computação. 

“Algumas tarefas se adaptam melhor à voz do que à tela”, disse ela. “Como a tecnologia de voz era precária no passado, dependíamos das telas como uma muleta. Mas adoraria começar a distinguir quais tarefas são realmente melhores na tela e quais são melhor realizadas por meio do áudio.”

Obter respostas para as perguntas que seus filhos fazem sobre o prédio mais alto? Definitivamente, por voz. Pegar o celular para digitar a pergunta agora parece “arcaico”, observou Larco. 

“Acho que será empolgante para os designers, pois eles finalmente poderão escolher o melhor formato para cada caso de uso”, disse ela.