«Smart Money» делает ставку на энергетические технологии с помощью ИИ

Венчурные инвесторы делают всё более крупные ставки на стартапы в сфере искусственного интеллекта, вложив в этот сектор за последние пять лет более полутриллиона долларов.

Однако недавний отчет Sightline Climate предполагает, что наиболее стратегические инвестиционные возможности сегодня могут лежать в сфере энергетики. Их исследование показывает, что до 50% объявленных проектов по строительству центров обработки данных могут столкнуться с задержками, причем основным препятствием является доступ к электроэнергии.

Из 190 гигаватт мощности центров обработки данных, которые отслеживает компания, в настоящее время строится только 5 гигаватт. В прошлом году были запущены проекты мощностью примерно 6 гигаватт из базы данных Sightline. Между тем, гораздо большая часть — примерно 36% — столкнулась с отклонениями от графика в 2025 году. Эти задержки в конечном итоге могут повлиять на крупные предприятия и другие компании, зависимые от ИИ.

Этот дисбаланс спроса и предложения представляет собой явную возможность для инвесторов. Рассмотрим это подробнее.

Технологические гиганты, такие как Google и Meta, вкладывают значительные средства в развитие проектов в области солнечной, ветровой и атомной энергетики. Они также поддерживают новые технологии, такие как 100-часовая батарея Form Energy, посредством прямых инвестиций и партнерств с коммунальными компаниями для ускорения внедрения.

Множество стартапов разрабатывают решения для решения энергетической проблемы. Такие компании, как Amperesand, DG Matrix и Heron Power, внедряют инновации в области преобразования энергии, в то время как такие фирмы, как Camus, GridBeyond и Texture, создают программное обеспечение для оптимизации управления электроэнергией.

Доступность электроэнергии остается серьезным ограничением для центров обработки данных, и вряд ли эта проблема будет решена в ближайшее время. Goldman Sachs прогнозирует, что к 2030 году искусственный интеллект приведет к росту энергопотребления центров обработки данных на 175%.

Эти перебои в энергоснабжении не имеют прецедентов в современной истории и приводят к росту цен на электроэнергию по всей стране. В результате многие технологические компании ищут альтернативные способы энергоснабжения своих объектов. (Администрация Трампа, предвидя политический кризис, призывает технологические компании строить собственные источники энергии, платить повышенные тарифы или и то, и другое. Большинство, конечно, уже планировали это сделать.)

Альтернативы энергосистеме

Amazon, Google, Oracle и другие крупные технологические компании активно работают над тем, чтобы уменьшить свою зависимость от традиционной энергосистемы. Планируется строительство нескольких новых центров обработки данных с собственными источниками генерации электроэнергии или гибридной моделью, сочетающей локальные источники с подключением к энергосистеме.

Крупнейшие операторы центров обработки данных возглавляют этот сдвиг. Хотя менее четверти проектов с определенным источником энергии планируют использовать локальные или гибридные системы, эти проекты в совокупности составляют 44% от общей запланированной мощности.

Эта тенденция частично обусловлена нехваткой ключевого оборудования для производства электроэнергии, такого как газовые турбины, а также старением электросети. Эти проблемы создают возможности для альтернативных энергетических решений.

Недавнее соглашение Google о снабжении энергией нового дата-центра в Миннесоте иллюстрирует один из подходов. План сочетает ветровую и солнечную энергию с огромной батареей емкостью 30 гигаватт-часов от Form Energy. Google также сотрудничала с энергетической компанией Xcel Energy в разработке новой структуры тарифов, направленной на поощрение интеграции новых технологий в энергосистему.

Аккумуляторная батарея Form Energy — лишь один из примеров. Системы хранения энергии, рассчитанные на масштабы энергосистемы, готовы занять значительную долю рынка электроэнергии. По оценкам Управления энергетической информации США, к концу года страна будет располагать почти 65 гигаваттами емкости аккумуляторных батарей. Следуя отраслевой тенденции, Form Energy стремится привлечь 500 миллионов долларов перед потенциальным IPO, чтобы воспользоваться этим импульсом.

Недооцененная технология

Энергоснабжение — это лишь часть уравнения. Как только электроэнергия поступает в энергосистему или центр обработки данных, ее необходимо управлять — задача, которая в основном ложится на плечи скромного трансформатора.

В большинстве современных трансформаторов используются громоздкие железные сердечники, обмотанные медной проволокой — технология, которой уже около 140 лет. Хотя такая конструкция надежна, она становится непрактичной по мере увеличения плотности мощности в дата-центрах. Один эксперт рассказал TechCrunch, что к тому моменту, когда серверные стойки достигнут плотности мощности в 1 мегаватт, вспомогательное энергетическое оборудование может занимать в два раза больше места, чем сами стойки.

Именно поэтому инвесторы все чаще финансируют стартапы, занимающиеся твердотельными трансформаторами. Эти компании стремятся заменить старую технологию на основе железа и меди силовой электроникой на основе кремния. Хотя твердотельные трансформаторы изначально стоят дороже, они достаточно универсальны, чтобы объединить несколько единиц оборудования центра обработки данных, что в целом может сделать их конкурентоспособными по стоимости.

В целом, раунды инвестиций в компании, занимающиеся аккумуляторами и трансформаторами, были заметно меньше, чем грандиозное финансирование, наблюдаемое в секторе искусственного интеллекта.

Это не обязательно является недостатком — такие раунды более удобны для инвесторов. Кроме того, по мере того как мир переходит на электричество во всех сферах, от транспорта до тяжелой промышленности, спрос на электроэнергию будет только расти, предлагая инвесторам защиту от потенциального спада в сфере ИИ. Возможно, лучшие инвестиции в ИИ — это вовсе не инвестиции в ИИ.