Replitのアムジャド・マサドがCursorの取引、Appleとの闘い、そしてなぜ売却を望まないかについて語る

アムジャド・マサドは過去10年間、Replitの構築に注力してきたが、直近の18ヶ月は変革的な時期であった。AIコーディングプラットフォームの年間収益は2024年の280万ドルから急成長し、マサドが「年間10億ドルの収益率」と表現する軌道に乗っている。

木曜夜のサンフランシスコで開催された、完売したTechCrunchのStrictlyVCイベントにおいて、私たちは広範な話題を扱った。まず業界の喫緊の課題から始まった。競合のCursorがSpaceXによって600億ドル規模の買収交渉を行っているとの報道がある中、Replitも売却の対象となる運命にあるのかという問いである。また、既存顧客の支出拡大額を測定するReplitの純収益維持率（Net Revenue Retention）についても議論し、マサドによればこれは最大300%に達するという。さらに、彼はApp Storeの紛争において「明らかな嘘」と表現したAppleの行為に対して法廷で対決する意思を示し、Replitが自社の顧客に投資する可能性についても語った。

独立性问题について、マサドは明確な立場を示した。彼はCursorが23%のネガティブな粗利益率で運営されていると指摘し、Replitは売却の可能性を完全に否定していないものの、独立性を維持するための経済モデルを持っていると主張した。

以下は、長さの調整と明瞭さのために編集された内容である：

TC: 先週、CursorとSpaceXの報道された取引が業界の議論を支配しました。それについてのあなたの見解は？

AM: 基盤モデルを基に構築する独立した小規模なAI企業にとって、特に多額の現金を消費している場合、これは困難な課題です。一部の報道では、Cursorが23%のネガティブな利益率であると示されており、モデルトレーニングにも投資している場合、独立して存続することは極めて困難になります。

Replitでは、異なる顧客層をターゲットにしているため、より持続可能なビジネス運営が可能です。私たちは1年以上にわたり粗利益がプラスです。私たちはやや高価ですが、大幅に多くの価値を提供しています。私たちの顧客層は主に、以前はソフトウェアを作成できなかった非技術系ユーザーで構成されています。私たちは、最初のプロンプトからデプロイされ、スケーラブルなアプリケーションに至るまで、エンドツーエンドのプラットフォームを提供します。私たちはセキュリティ、データベース、マイグレーションを処理しており、これらプリミティブな要素を時間とともにプラットフォームに統合してきました。

Replitは売却対象ですか？信託義務の一環として、潜在的な買収者との議論を絶えず行っていると推測します。

はい。これらの話題を occasionally 提起する優れたパートナーがいますが、私たちは独立した状態を維持することを目指しています。Replitが独立したままであることを願っています。私たちは10年間存在しており、アイデアのみからアプリを構築するという概念が受け入れられる以前から存在しています。2018年のYCでは、10億人のソフトウェアクリエイターを生み出すことを議論しましたが、その夢はしばしば懐疑的な視線を浴びていました。現在、その夢が現実になりつつあり、2024年9月に開始したエージェント型コーディング体験によって加速しています。私たちはこれをさらに大きくできる感觉がします。

あなたはAnthropic、Google、OpenAIと密接に協力しています。もしこれらを順位付けするとすれば、誰が最も優れているでしょうか？

Anthropicは中核的なエージェントループにおいて無敗であり、最高のツール呼び出しを提供し、エージェントの一貫性をより長く維持しています。GPT-5は急速に追いついています。GoogleのFlashモデルは価格パフォーマンスにおいて卓越しており、現在、速度とコストの面でオープンソースの選択肢を上回っています。私たちはこれら3つすべてを使用しており、新しいラボを軽視すべきではありません。Reflection AIは肯定的なフィードバックを得ているオープンソースモデルをリリースしており、Kimiのような中国のモデルも印象的で、Anthropicの1月の能力に匹敵し、約3ヶ月の遅れしかありません。

エンタープライズ契約の競争において、あなたの勝因は何ですか？

私たちの販売の大部分は、製品主導の成長によって駆動されるインバウンドまたはオーガニックです。私たちは、オーガニックな採用からエンタープライズプランの購入に至ることで、ZillowやMetaのような顧客を獲得しました。取引がフォーマルな評価を伴うトップダウン型になる場合、私たちは通常、製品の品質で勝ちます。特定の機能が欠けていても、Cレベルの役員やITチームとのセキュリティ議論においてReplitが勝利します。多くのバイブコーディングツールは外部データベースに接続されたウェブサイトを生成しますが、これはデータベースを公開し、複雑な行レベルセキュリティ設定を必要とするため、セキュリティを複雑にします。特に非技術系ユーザーにとって困難です。Replitのフルスタックアプローチは、データベースがプロジェクト内に組み込まれており公開されていないため、アプリケーションを本質的により安全にします。

私たちはまた、10年間、暗号通貨詐欺師やハッカーと戦い続けており、私たちのサイバーセキュリティ機能は専用セキュリティスタートアップに匹敵します。Replitにデプロイされるすべてのアプリは、Google Cloud上で新しい隔離されたプロジェクトを作成し、Googleの堅牢なセキュリティモデルを継承します。

チャーンについて議論しましょう。最高のプロトタイプが最終的に企業の既存スタックに再構築される場合、どのように顧客を維持しますか？

チャーンは非常に低く、純維持率は極めて高く、場合によっては300%に達します。顧客は、エンジニアがアプリを自らのスタックに再構築しようとすると、結果がしばしば劣ることを報告しています。エンタープライズがReplitのフルスタック、特にシングルテナント環境を設定した場合に快適になると、アプリをReplit上に保持し続けます。例えば、Bain & CompanyはTableauとPower BIをReplitとDatabricksに置き換えました。

AIの肥大化、すなわち非技術系ユーザーがより多くのコードを生成し、より多くのトークンを消費することへの懸念が高まっています。これは使用量ベースの料金によりあなたに利益をもたらしますが、顧客についてはどうでしょうか？

私たちは、後悔を伴う支出はほとんど見ていません。エンタープライズはROIに非常に焦点を当てており、大きなリターンを報告しています。ほとんどの企業は、投資が完全に正当化されていると感じており、しばしば1から3桁のオーダーで高いリターンを生み出します。企業が月間10万ドルをReplitに支出する場合、通常、200万ドルから1000万ドルのリターンを生み出します。

Appleについて話しましょう。別の競合であるLovableは最近、App Storeによってアプリ構築ツールを承認されました。ReplitはApp Storeの purgatory（煉獄）にあり、Appleは数ヶ月にわたりあなたのアップデートをブロックしています。これによりあなたにどの程度の影響がありますか？

それは重要ではありません—ビジネスに大きな影響を与えることなく、アプリを失うことができます。しかし、それは人々が本当に愛するアプリです。私たちは4年間、App Storeに存在しています。恵まれないコミュニティの学生はAndroidデバイスを使用してReplitでコーディングを学び、執行部は会議でそれを使用しています。

私たちは、他の企業がブロックされていない間にReplitがブロックされたのは、iOSアプリの開発を可能にするためだと考えています。12月にこの機能を開始した際、どのくらいのアプリが私たちを通じてApp Storeに入っているかを示すチャートが回覧されました。私たちは、Appleがこれを脅威に感じていると疑っています。

Appleの表明した理由は、承認後にデバイスに新しいコードをダウンロードしているため、ガイドラインに違反しているというものです。

それは嘘です。必要であれば法廷で証明できます。

それは起こりますか？

私はそうならないことを願っています。私はAppleのファンであり、協力して素晴らしいものを構築することを心から望んでいます。私たちは顧客をApple独自の開発環境であるXcodeに案内することに満足しています。しかし、10億人にアクセス可能なマーケットプレイスを運営しながら、差別的または気まぐれな決定を下すことはできません。

あなたは、NvidiaやOpenAI、その他の企業と同様に、株式を取得して自社の顧客に投資することを検討していますか？

私たちはこれを真剣に検討してきました。私は、収益を上げる前にReplitで始まったいくつかのスタートアップに個人的に投資してきました。例えば、Magic Schoolは、教師がCOVID中に時間を費やしてバイブコーディングを学び、他の教師のためのAIアプリを構築した際に始まりました。彼は問題を見出しました：アメリカにおける教師のバーンアウトです。AIを使用して業務負荷を軽減し、彼は最初の年に2000万ドルの収益を達成しました。Replitで始まった他の企業は現在、5億ドルの評価額を持っています。Replitにおける起業活動は本当にエキサイティングです。私たちは数ヶ月前にStripeと統合し、Replitを介して流れる取引は月次で三桁の成長を示しています。まもなく、私たちの顧客が私たちよりも多くの収益を生み出すようになります。