Amjad Masad de Replit sur l’affaire Cursor, la lutte contre Apple et pourquoi il préfère ne pas vendre

Amjad Masad a passé la dernière décennie à construire Replit, mais les 18 derniers mois ont été une période transformatrice. La plateforme de codage par IA est passée de 2,8 millions de dollars de revenus annuels en 2024 à une trajectoire visant ce que Masad décrit comme un taux de roulement annuel d’un milliard de dollars.

Lors de l’événement StrictlyVC de TechCrunch, complet à San Francisco jeudi soir, nous avons couvert un large éventail de sujets, en commençant par la question pressante de l’industrie : avec des rapports indiquant que le concurrent Cursor serait en négociations pour une acquisition par SpaceX pour 60 milliards de dollars, Replit est-il également destiné à être vendu ? Nous avons également discuté du taux de rétention des revenus nets de Replit, qui mesure l’augmentation des dépenses des clients existants, et Masad a indiqué qu’il peut atteindre 300 %. De plus, il a partagé sa volonté de poursuivre Apple en justice pour ce qu’il a qualifié de mensonges éhontés dans le cadre de leur litige sur l’App Store, ainsi que la possibilité pour Replit d’investir dans ses propres clients.

Concernant l’indépendance, Masad a été clair. Contrairement à Cursor, dont il a noté qu’il fonctionne avec des marges brutes négatives de 23 %, il a soutenu que Replit dispose d’un modèle économique capable de soutenir son indépendance, même s’il n’a pas complètement exclu une vente.

Ce qui suit a été édité pour des raisons de longueur et de clarté :

TC : L’accord supposé de Cursor avec SpaceX a dominé les conversations de l’industrie la semaine dernière. Quel était votre avis à ce sujet ?

AM : C’est un défi pour une entreprise d’IA indépendante et plus petite qui s’appuie sur des modèles de base, surtout lorsqu’elle consomme d’importantes quantités de trésorerie. Certains rapports indiquent que Cursor affiche des marges négatives de 23 %, et si vous investissez également dans l’entraînement des modèles, rester indépendant devient incroyablement difficile.

Chez Replit, nous ciblons une base de clients différente, ce qui nous permet de gérer l’entreprise de manière plus durable. Nous affichons des marges brutes positives depuis plus d’un an. Bien que nous soyons légèrement plus chers, nous offrons une valeur significativement supérieure. Notre audience est composée en grande partie d’utilisateurs non techniques qui ne pouvaient auparavant pas créer de logiciels. Nous proposons une plateforme de bout en bout, de la demande initiale à une application déployée et évolutive. Nous gérons la sécurité, les bases de données et les migrations, ayant intégré ces éléments fondamentaux à notre plateforme au fil du temps.

Replit est-il à vendre ? Je suppose que vous êtes constamment en discussions avec des acquéreurs potentiels dans le cadre de vos obligations fiduciaires.

Oui. Nous avons d’excellents partenaires qui soulèvent occasionnellement ces sujets, mais nous visons à rester indépendants. J’aimerais que Replit reste indépendant. Nous existons depuis 10 ans, avant l’acceptation générale de la création d’applications à partir de simples idées. En 2018 à Y Combinator, nous avons discuté de la création d’un milliard de créateurs de logiciels, un rêve souvent accueilli avec scepticisme. Maintenant, ce rêve devient réalité, accéléré par notre expérience de codage agentique lancée en septembre 2024. Il semble que nous puissions aller beaucoup plus loin.

Vous collaborez étroitement avec Anthropic, Google et OpenAI. Si vous deviez les classer, lequel performe le mieux ?

Anthropic reste invaincu dans la boucle agentique centrale, offrant le meilleur appel d’outils et maintenant la cohérence des agents plus longtemps. GPT-5 rattrape rapidement son retard. Les modèles Flash de Google sont exceptionnels en termes de rapport qualité-prix, surpassant actuellement les options open source en vitesse et en coût. Nous utilisons les trois, et je ne sous-estimerais pas non plus les nouveaux laboratoires. Reflection AI publie des modèles open source qui reçoivent des retours positifs, et les modèles chinois comme Kimi sont impressionnants, égalant les capacités d’Anthropic de janvier et ne prenant que trois mois de retard.

Dans les compétitions pour les contrats d’entreprise, quel avantage vous donne l’avantage gagnant ?

La plupart de nos ventes sont entrantes ou organiques, stimulées par une croissance pilotée par le produit. Nous avons acquis des clients comme Zillow et Meta grâce à une adoption organique conduisant à l’achat de plans d’entreprise. Lorsque les contrats se déroulent de haut en bas avec des évaluations formelles, nous gagnons généralement grâce à la qualité du produit. Même si nous manquons d’une fonctionnalité spécifique, Replit l’emporte dans les discussions sur la sécurité avec la direction générale et les équipes informatiques. De nombreux outils de codage par « vibe » génèrent des sites web connectés à des bases de données externes, ce qui complique la sécurité en exposant les bases de données publiquement et en nécessitant des configurations complexes de sécurité au niveau des lignes, particulièrement difficiles pour les utilisateurs non techniques. L’approche full-stack de Replit, avec des bases de données intégrées au projet et non exposées publiquement, rend les applications intrinsèquement plus sécurisées.

Nous avons également passé 10 ans à combattre les escrocs crypto et les pirates informatiques, faisant de notre fonction de cybersécurité une fonction comparable à celle d’une startup de sécurité dédiée. Chaque application déployée sur Replit crée un nouveau projet isolé sur Google Cloud, héritant du modèle de sécurité robuste de Google.

Pouvons-nous discuter du taux de désabonnement ? Comment retenez-vous les clients si les meilleurs prototypes sont finalement reconstruits dans la pile existante d’une entreprise ?

Le taux de désabonnement est très faible, et la rétention nette est exceptionnellement élevée, atteignant 300 % dans certains cas. Les clients signalent souvent que lorsque les ingénieurs tentent de reconstruire une application dans leur propre pile, le résultat est fréquemment pire. Une fois que les entreprises sont à l’aise avec la pile complète de Replit, en particulier lorsque nous mettons en place des environnements mono-locataires, elles conservent les applications sur Replit. Par exemple, Bain & Company a remplacé Tableau et Power BI par Replit et Databricks.

Il y a une préoccupation croissante concernant le gonflement de l’IA : les utilisateurs non techniques génèrent plus de code et consomment plus de jetons. Cela vous profite en raison des frais basés sur l’utilisation, mais qu’en est-il de vos clients ?

Nous ne constatons pas beaucoup de dépenses regrettables. Les entreprises sont très axées sur le retour sur investissement et signalent des rendements significatifs. La plupart estiment que l’investissement est entièrement justifié, générant souvent des rendements un à trois ordres de grandeur supérieurs. Si une entreprise dépense 100 000 dollars par mois avec Replit, elle génère généralement entre 2 millions et 10 millions de dollars en retour.

Parlons d’Apple. Un autre rival, Lovable, a récemment obtenu l’approbation d’un outil de création d’applications par l’App Store. Replit est dans le purgatoire de l’App Store, Apple bloquant vos mises à jour depuis des mois. Dans quelle mesure cela vous impacte-t-il ?

Ce n’est pas critique : nous pourrions perdre l’application sans affecter significativement notre entreprise. Cependant, c’est une application que les gens adorent vraiment. Nous sommes sur l’App Store depuis quatre ans. Les étudiants des communautés défavorisées apprennent à coder sur Replit en utilisant des appareils Android, et les cadres l’utilisent dans les réunions.

Nous pensons que Replit a été bloqué alors que d’autres ne l’ont pas été parce que nous permettons le développement d’applications iOS. Lorsque nous avons lancé cette capacité en décembre, des graphiques ont circulé montrant combien d’applications entraient dans l’App Store par notre intermédiaire. Nous soupçonnons qu’Apple se sent menacé par cela.

La raison invoquée par Apple est que vous téléchargez du nouveau code sur l’appareil après l’approbation, violant ainsi leurs directives.

C’est un mensonge. Nous pouvons le prouver en justice si nécessaire.

Cela arrivera-t-il ?

J’espère que non. Je suis un fan d’Apple et j’aimerais collaborer et construire quelque chose de formidable ensemble. Nous sommes heureux de diriger les clients vers Xcode, l’environnement de développement d’Apple. Mais vous ne pouvez pas gérer un marché accessible à un milliard de personnes tout en prenant des décisions discriminatoires ou fantaisistes.

Envisagez-vous d’investir dans vos propres clients pour une participation, à l’image de Nvidia, OpenAI et d’autres ?

Nous avons sérieusement envisagé cela. J’ai personnellement investi dans plusieurs startups qui ont commencé sur Replit avant de générer des revenus. Par exemple, Magic School a commencé lorsqu’un enseignant a utilisé son temps pendant le COVID pour apprendre le codage par « vibe » et a construit une application IA pour d’autres enseignants. Il a identifié un problème : l’épuisement professionnel des enseignants aux États-Unis. En utilisant l’IA pour réduire la charge de travail, il a réalisé 20 millions de dollars de revenus la première année. D’autres entreprises commençant sur Replit sont désormais évaluées à la moitié d’un milliard de dollars. L’entrepreneuriat sur Replit est vraiment passionnant. Nous nous sommes intégrés à Stripe il y a quelques mois, et les transactions transitant par Replit augmentent de trois chiffres mois après mois. Bientôt, nos clients généreront plus de revenus que nous.