Amjad Masad, da Replit, sobre o acordo com a Cursor, a disputa com a Apple e por que ele prefere não vender

Amjad Masad dedicou a última década a construir a Replit, mas os últimos 18 meses foram um período transformador. A plataforma de codificação por IA cresceu de US$ 2,8 milhões em receita anual em 2024 para uma trajetória rumo ao que Masad descreve como uma taxa anual de receita de um bilhão de dólares.

No evento StrictlyVC, esgotado, da TechCrunch em São Francisco na noite de quinta-feira, cobrimos um extenso leque de temas, começando pela questão premente da indústria: com a Cursor supostamente em negociações para uma aquisição de US$ 60 bilhões pela SpaceX, a Replit também está destinada a ser vendida? Também discutimos a retenção de receita líquida da Replit — que mede quanto os clientes existentes expandem seus gastos —, a qual Masad afirma chegar a 300%. Além disso, ele compartilhou sua disposição de processar a Apple em tribunal por aquilo que ele chamou de mentiras descaradas na disputa da App Store, e a possibilidade da Replit investir em seus próprios clientes.

Sobre a questão da independência, Masad foi claro. Diferente da Cursor, que ele observou operar com margens brutas negativas de 23%, ele argumentou que a Replit possui o modelo econômico para sustentar sua independência, mesmo que não tenha descartado completamente uma venda.

A seguir, texto editado para brevidade e clareza:

TC: O suposto acordo da SpaceX com a Cursor dominou as conversas da indústria na semana passada. Qual foi a sua visão sobre isso?

AM: É desafiador para uma empresa de IA independente e menor que constrói sobre modelos fundamentais, especialmente quando se queima dinheiro significativo. Alguns relatórios indicaram que a Cursor tem margens negativas de 23%, e se você também está investindo em treinamento de modelos, permanecer independente torna-se incrivelmente difícil.

Na Replit, visamos uma base de clientes diferente, o que nos permite gerir o negócio de forma mais sustentável. Temos margem bruta positiva há mais de um ano. Embora sejamos ligeiramente mais caros, oferecemos valor significativamente maior. Nosso público consiste em grande parte em usuários não técnicos que anteriormente não podiam criar software. Fornecemos uma plataforma de ponta a ponta — desde o prompt inicial até uma aplicação implantada e escalável. Gerimos a segurança, os bancos de dados e as migrações, tendo integrado esses elementos básicos à nossa plataforma ao longo do tempo.

A Replit está à venda? Suponho que estejam constantemente em discussões com potenciais adquirentes como parte do seu dever fiduciário.

Sim. Temos parceiros excelentes que ocasionalmente levantam esses tópicos, mas nosso objetivo é permanecer independentes. Eu adoraria que a Replit permanecesse independente. Estamos no mercado há 10 anos, anteriores à aceitação de criar aplicações apenas a partir de ideias. Em 2018 na Y Combinator, discutimos a criação de um bilhão de criadores de software, um sonho que muitas vezes foi recebido com ceticismo. Agora, esse sonho está se tornando realidade, acelerado pela nossa experiência de codificação agêntica lançada em setembro de 2024. Sente-se que podemos levar isso muito mais longe.

Vocês colaboram estreitamente com a Anthropic, Google e OpenAI. Se tivesse de os classificar, quem está a desempenhar melhor?

A Anthropic permanece invicta no ciclo agêntico principal, oferecendo a melhor chamada de ferramentas e mantendo a coerência do agente por mais tempo. O GPT-5 está a recuperar rapidamente. Os modelos Flash da Google são excecionais em relação ao preço-desempenho, superando atualmente as opções de código aberto em velocidade e custo. Utilizamos os três, e não desvalorizaria também os laboratórios mais recentes. A Reflection AI está a lançar modelos de código aberto que estão a receber feedback positivo, e os modelos chineses como o Kimi são impressionantes, igualando as capacidades da Anthropic de janeiro e ficando apenas cerca de três meses atrás.

Em competições por contratos empresariais, o que lhe dá a vantagem vencedora?

A maioria das nossas vendas é entrante ou orgânica, impulsionada pelo crescimento liderado pelo produto. Adquirimos clientes como a Zillow e a Meta através de adoção orgânica que levou à compra de planos empresariais. Quando os negócios vão de cima para baixo com avaliações formais, geralmente ganhamos na qualidade do produto. Mesmo que nos falte uma funcionalidade específica, a Replit vence nas discussões de segurança com a alta direção e equipas de TI. Muitas ferramentas de codificação por vibe geram websites ligados a bancos de dados externos, o que complica a segurança ao expor os bancos de dados publicamente e exigir configurações complexas de segurança em nível de linhas — especialmente difícil para usuários não técnicos. A abordagem full-stack da Replit, com bancos de dados integrados no projeto e não expostos publicamente, torna as aplicações inerentemente mais seguras.

Também passamos 10 anos combatendo golpistas de criptomoedas e hackers, tornando a nossa função de cibersegurança comparável à de uma startup de segurança dedicada. Cada aplicação implantada na Replit cria um novo projeto isolado no Google Cloud, herdando o robusto modelo de segurança do Google.

Podemos falar sobre a rotatividade? Como retêm os clientes se os melhores protótipos forem eventualmente reconstruídos na pilha existente de uma empresa?

A rotatividade é muito baixa, e a retenção líquida é excecionalmente alta — atingindo 300% em alguns casos. Os clientes frequentemente relatam que, quando os engenheiros tentam reconstruir uma aplicação na sua própria pilha, o resultado é frequentemente pior. Uma vez que as empresas se sintam confortáveis com a pilha completa da Replit, especialmente quando configuramos ambientes de cliente único, mantêm as aplicações na Replit. Por exemplo, a Bain & Company substituiu o Tableau e o Power BI pela Replit e Databricks.

Há uma preocupação crescente sobre a inflação da IA — usuários não técnicos geram mais código e consomem mais tokens. Isto beneficia-vos devido às taxas baseadas no uso, mas e os vossos clientes?

Não vemos muito gasto lamentável. As empresas são altamente focadas no retorno sobre o investimento e relatam retornos significativos. A maioria sente que o investimento é totalmente justificado, muitas vezes gerando retornos um a três ordens de magnitude superiores. Se uma empresa gasta US$ 100.000 mensais com a Replit, ela tipicamente gera entre US$ 2 milhões e US$ 10 milhões em retorno.

Vamos falar sobre a Apple. Outro concorrente, a Lovable, recebeu recentemente a aprovação de uma ferramenta de criação de aplicações na App Store. A Replit tem estado no purgatório da App Store, com a Apple a bloquear as vossas atualizações há meses. Quanto isso vos impacta?

Não é crítico — poderíamos perder a aplicação sem afetar significativamente o nosso negócio. No entanto, é uma aplicação que as pessoas realmente adoram. Estamos na App Store há quatro anos. Estudantes em comunidades desfavorecidas aprendem a programar na Replit usando dispositivos Android, e executivos utilizam-na em reuniões.

Acreditamos que a Replit foi bloqueada enquanto outras não porque permitimos o desenvolvimento de aplicações iOS. Quando lançámos esta capacidade em dezembro, circularam gráficos mostrando quantas aplicações estavam a entrar na App Store através de nós. Suspeitamos que a Apple se sinta ameaçada por isto.

A razão declarada pela Apple é que estão a transferir novo código para o dispositivo após a aprovação, violando as suas diretrizes.

Isso é uma mentira. Podemos prová-lo em tribunal se necessário.

Isso acontecerá?

Espero que não. Sou fã da Apple e adoraria colaborar e construir algo ótimo juntos. Estamos felizes em direcionar os clientes para o Xcode, o próprio ambiente de desenvolvimento da Apple. Mas não se pode gerir um mercado acessível a um bilhão de pessoas enquanto se tomam decisões discriminatórias ou arbitrarias.

Estão a considerar investir nos vossos próprios clientes por equity, semelhante à Nvidia, OpenAI e outros?

Já considerámos isto seriamente. Eu próprio investi em várias startups que começaram na Replit antes de gerar receita. Por exemplo, a Magic School começou quando um professor usou o seu tempo durante a COVID para aprender codificação por vibe e criou uma aplicação de IA para outros professores. Ele identificou um problema: o esgotamento profissional dos professores nos Estados Unidos. Utilizando a IA para reduzir a carga de trabalho, ele alcançou US$ 20 milhões em receita no seu primeiro ano. Outras empresas que começam na Replit agora estão avaliadas em meio bilhão de dólares. O empreendedorismo na Replit é genuinamente emocionante. Integramo-nos com a Stripe há alguns meses, e as transações que fluem através da Replit estão a crescer em números triplos mês a mês. Em breve, os nossos clientes estarão a gerar mais receita do que nós.