Replits Amjad Masad zum Cursor-Deal, zum Kampf gegen Apple und warum er es vorzieht, nicht zu verkaufen

Amjad Masad hat das letzte Jahrzehnt damit verbracht, Replit aufzubauen, doch die vergangenen 18 Monate waren eine transformative Periode. Die KI-Coding-Plattform ist von 2,8 Millionen US-Dollar Jahresumsatz im Jahr 2024 auf eine Trajektorie gestiegen, die Masad als eine jährliche Laufleistung von einer Milliarde US-Dollar beschreibt.

Auf der ausverkauften StrictlyVC-Veranstaltung von TechCrunch in San Francisco am Donnerstagabend haben wir ein breites Spektrum an Themen abgedeckt, beginnend mit der drängenden Frage der Branche: Da rivalisierendes Cursor Berichten zufolge in Gesprächen über eine Übernahme durch SpaceX für 60 Milliarden US-Dollar steht, ist Replit ebenfalls zu einem Verkauf verurteilt? Wir diskutierten auch die Nettoumsatzerhaltung von Replit – ein Maß dafür, wie stark bestehende Kunden ihre Ausgaben erhöhen –, was Masad angibt, dass sie bis zu 300 % erreichen kann. Darüber hinaus teilte er seine Bereitschaft, Apple vor Gericht zu ziehen, wegen dessen, was er als offene Lügen in ihrem App-Store-Streit bezeichnete, sowie der Möglichkeit, dass Replit in seine eigenen Kunden investiert.

Zur Frage der Unabhängigkeit war Masad klar. Im Gegensatz zu Cursor, das er als Unternehmen mit negativen 23 % Bruttomargen charakterisierte, argumentierte er, dass Replit über das wirtschaftliche Modell verfügt, um seine Unabhängigkeit zu wahren, auch wenn er einen Verkauf nicht vollständig ausschließt.

Das Folgende wurde in Bezug auf Länge und Klarheit bearbeitet:

TC: Der gemeldete SpaceX-Deal von Cursor dominierte letzte Woche die branchenweiten Gespräche. Was war Ihre Einschätzung dazu?

AM: Es ist herausfordernd für ein unabhängiges, kleineres KI-Unternehmen, das auf Foundation Models aufbaut, insbesondere wenn es erhebliche Geldbeträge verbrennt. Einige Berichte deuteten darauf hin, dass Cursor negative 23 % Margen hat, und wenn Sie auch in das Training von Modellen investieren, wird die Aufrechterhaltung der Unabhängigkeit unglaublich schwierig.

Bei Replit zielen wir auf eine andere Kundenbasis ab, was es uns ermöglicht, das Geschäft nachhaltiger zu führen. Wir sind seit über einem Jahr bruttomargenpositiv. Obwohl wir etwas teurer sind, bieten wir erheblich mehr Wert. Unser Publikum besteht größtenteils aus nicht-technischen Nutzern, die zuvor keine Software erstellen konnten. Wir bieten eine End-to-End-Plattform – von der ersten Eingabeaufforderung bis zu einer bereitgestellten, skalierbaren Anwendung. Wir übernehmen Sicherheit, Datenbanken und Migrationen, indem wir diese Grundbausteine im Laufe der Zeit in unsere Plattform integriert haben.

Wird Replit verkauft? Ich gehe davon aus, dass Sie im Rahmen Ihrer treuhänderischen Pflicht ständig mit potenziellen Übernehmern in Gesprächen stehen.

Ja. Wir haben hervorragende Partner, die diese Themen gelegentlich ansprechen, aber wir zielen darauf ab, unabhängig zu bleiben. Ich würde es lieben, wenn Replit unabhängig bliebe. Wir sind seit 10 Jahren am Markt, lange bevor die Akzeptanz entstand, Apps ausschließlich aus Ideen heraus zu entwickeln. Im Jahr 2018 diskutierten wir bei YC die Schaffung von einer Milliarde Software-Erstellern, ein Traum, der oft auf Skepsis stieß. Jetzt wird dieser Traum zur Realität, beschleunigt durch unsere im September 2024 gestartete agentic Coding-Erfahrung. Es fühlt sich an, als könnten wir dies noch viel weiter treiben.

Sie arbeiten eng mit Anthropic, Google und OpenAI zusammen. Wenn Sie sie rangieren müssten, wer performt am besten?

Anthropic bleibt im Kern-Agenten-Loop ungeschlagen und bietet die beste Werkzeugaufruf-Funktionalität sowie eine längere Aufrechterhaltung der Agenten-Kohärenz. GPT-5 holt schnell auf. Googles Flash-Modelle sind im Preis-Leistungs-Verhältnis außergewöhnlich und übertreffen derzeit Open-Source-Optionen in Bezug auf Geschwindigkeit und Kosten. Wir nutzen alle drei, und ich würde neuere Labore nicht ausschließen. Reflection AI veröffentlicht Open-Source-Modelle, die auf positives Feedback stoßen, und chinesische Modelle wie Kimi sind beeindruckend und entsprechen den Fähigkeiten von Anthropic von Januar, wobei sie nur etwa drei Monate zurückliegen.

Was gibt Ihnen im Wettbewerb um Unternehmensverträge den entscheidenden Vorteil?

Die meisten unserer Verkäufe sind inbound oder organisch, getrieben durch produktgeführtes Wachstum. Wir haben Kunden wie Zillow und Meta durch organische Adoption gewonnen, die zu Käufen von Enterprise-Plänen führte. Wenn Deals tatsächlich top-down mit formalen Bewertungen ablaufen, gewinnen wir meist aufgrund der Produktqualität. Selbst wenn uns ein bestimmtes Feature fehlt, gewinnt Replit in Sicherheitsdiskussionen mit der Geschäftsführung und IT-Teams. Viele Vibe-Coding-Tools generieren Websites, die mit externen Datenbanken verbunden sind, was die Sicherheit erschwert, indem Datenbanken öffentlich zugänglich gemacht werden und komplexe Konfigurationen für zeilenbasierte Sicherheitsrichtlinien erforderlich sind – was für nicht-technische Nutzer besonders schwierig ist. Replits Full-Stack-Ansatz, bei dem Datenbanken in das Projekt integriert und nicht öffentlich zugänglich sind, macht Anwendungen inhärent sicherer.

Wir haben uns zudem 10 Jahre lang mit Krypto-Betrügern und Hackern auseinandergesetzt, sodass unsere Cybersicherheitsfunktion mit der eines spezialisierten Sicherheitsstartups vergleichbar ist. Jede auf Replit bereitgestellte App erstellt ein neues, isoliertes Projekt auf Google Cloud und erbt Googels robustes Sicherheitsmodell.

Können wir über Churn sprechen? Wie halten Sie Kunden, wenn die besten Prototypen schließlich in den bestehenden Stack eines Unternehmens neu erstellt werden?

Der Churn ist sehr gering, und die Nettoumsatzerhaltung ist außergewöhnlich hoch – in einigen Fällen bis zu 300 %. Kunden berichten oft, dass das Ergebnis, wenn Ingenieure versuchen, eine App in ihren eigenen Stack neu zu erstellen, häufig schlechter ist. Sobald Unternehmen mit dem vollständigen Replit-Stack vertraut sind, insbesondere wenn wir Single-Tenant-Umgebungen einrichten, behalten sie die Apps auf Replit. Zum Beispiel ersetzte Bain & Company Tableau und Power BI durch Replit und Databricks.

Es gibt wachsende Bedenken bezüglich AI-Bloat – nicht-technische Nutzer generieren mehr Code und verbrauchen mehr Tokens. Dies kommt Ihnen aufgrund der nutzungsabhängigen Gebühren zugute, aber wie sieht es mit Ihren Kunden aus?

Wir sehen wenig bedauerliche Ausgaben. Unternehmen sind stark auf ROI fokussiert und berichten von erheblichen Renditen. Die meisten sind der Ansicht, dass die Investition vollständig gerechtfertigt ist und oft Renditen erzielt, die um ein bis drei Größenordnungen höher liegen. Wenn ein Unternehmen monatlich 100.000 US-Dollar mit Replit ausgibt, generiert es typischerweise 2 Millionen bis 10 Millionen US-Dollar als Gegenwert.

Lassen Sie uns über Apple sprechen. Ein anderer Rivale, Lovable, hat kürzlich ein App-Erstellungstool vom App Store genehmigt bekommen. Replit befindet sich im App-Store-Purgatorium, wobei Apple Ihre Updates seit Monaten blockiert. Wie stark betrifft Sie das?

Es ist nicht kritisch – wir könnten die App verlieren, ohne unser Geschäft erheblich zu beeinträchtigen. Dennoch ist es eine App, die Menschen wirklich lieben. Wir sind seit vier Jahren im App Store. Schüler in benachteiligten Gemeinschaften lernen, auf Android-Geräten mit Replit zu programmieren, und Führungskräfte nutzen sie in Meetings.

Wir glauben, dass Replit blockiert wurde, während andere nicht, weil wir die Entwicklung von iOS-Apps ermöglichen. Als wir diese Funktion im Dezember starteten, kursierten Diagramme, die zeigten, wie viele Apps über uns in den App Store gelangten. Wir vermuten, dass Apple sich davon bedroht fühlt.

Apples Begründung lautet, dass Sie nach der Genehmigung neuen Code auf das Gerät herunterladen, was gegen ihre Richtlinien verstößt.

Das ist eine Lüge. Wir können das vor Gericht beweisen, wenn nötig.

Wird es dazu kommen?

Ich hoffe nicht. Ich bin ein Apple-Fan und würde es lieben, zusammenzuarbeiten und etwas Großartiges zu entwickeln. Wir sind glücklich, Kunden an Xcode, Apples eigene Entwicklungsumgebung, weiterzuleiten. Aber man kann keinen Marktplatz betreiben, der für eine Milliarde Menschen zugänglich ist, während man diskriminierende oder willkürliche Entscheidungen trifft.

Erwägen Sie, in Ihre eigenen Kunden für Anteile zu investieren, ähnlich wie Nvidia, OpenAI und andere?

Wir haben dies ernsthaft geprüft. Ich habe persönlich in mehrere Startups investiert, die auf Replit begannen, bevor sie Einnahmen generierten. Zum Beispiel begann Magic School, als ein Lehrer seine Zeit während der COVID-Pandorie nutzte, um Vibe-Coding zu lernen und eine KI-App für andere Lehrer zu erstellen. Er identifizierte ein Problem: die Erschöpfung von Lehrern in Amerika. Durch den Einsatz von KI zur Reduzierung der Arbeitslast erzielte er im ersten Jahr 20 Millionen US-Dollar an Umsatz. Andere Unternehmen, die auf Replit begannen, werden jetzt auf eine halbe Milliarde US-Dollar bewertet. Die Unternehmertum auf Replit ist wirklich aufregend. Wir haben uns vor einigen Monaten mit Stripe integriert, und die über Replit fließenden Transaktionen wachsen monatlich um dreistellige Prozentzahlen. Bald werden unsere Kunden mehr Umsatz generieren als wir.