Nvidias Gewinne: Jenseits von Exportbeschränkungen zur Nachfrage nach neuer Hardware
Nvidia wird seine Gewinne für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 27. April endet, nach Börsenschluss am Mittwoch bekanntgeben.
Während die US-Chip-Exportkontrollen Bedenken hinsichtlich Nvidias globalem Chipverkauf und der zukünftigen Aussichten geweckt haben, argumentieren einige Experten, dass dies nicht der Hauptfokus der kommenden Ergebnisse des Unternehmens ist.
Kevin Cook, ein leitender Aktienstratege bei Zacks Investment Research mit einem Jahrzehnt Erfahrung mit Nvidia, sagte TechCrunch, dass die Einführung von Nvidias GB200 NVL72 Hardware – einem einrackigen Exascale-Computer, der seit Februar ausgeliefert wird – mehr Aufmerksamkeit von Investoren verdient.
Zum Preis von etwa 3 Millionen US-Dollar umfasst jede GB200 NVL72-Einheit 72 GPUs. Cook bemerkte, dass trotz hoher Erwartungen die Unsicherheit um DeepSeek Ende Januar dazu führte, dass Analysten die Lieferprognosen für diese Einheiten kürzten.
Da dies das erste Quartal der GB200 NVL72-Auslieferungen ist, sagte Cook, gibt es noch keine klare Messgröße für die Leistung.
„Wenn Jensen [Huang] Pläne ankündigt, im zweiten Quartal 10.000 Einheiten auszuliefern, wird der Markt begeistert sein“, sagte Cook. „Das sind 30 Milliarden US-Dollar für ein Produkt zu 3 Millionen US-Dollar. Ich erwarte unter 5.000 Einheiten.“
Cook betonte, dass diese Ergebnisse die Nachfrage von Unternehmen nach modernster KI-Technologie offenbaren werden. Werden Unternehmen ihre KI-Hardware jährlich aufrüsten, wie Verbraucher mit neuen iPhones? Cook bleibt unsicher, merkte aber an, dass dieser Trend Nvidias Zukunft erheblich prägen könnte.
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Cook prognostizierte, dass Nvidias Aktie sofortige Reaktionen auf Kommentare zu US-Exportkontrollen erfahren wird, glaubt jedoch, dass diese den langfristigen Wert nicht so stark beeinflussen wie die Nachfrage nach GB200 NVL72.
Er hob Nvidias Fähigkeit hervor, sich von kurzfristigen Markteinbrüchen zu erholen.
„Wir sahen einen Flash-Crash, und die Aktie erholte sich wieder“, sagte Cook über Nvidias Reaktion auf Chip-Exportbeschränkungen. „Nvidias einzigartige Widerstandsfähigkeit und dominante Marktposition ermöglichen es, Herausforderungen wie Verkaufsbeschränkungen nach China abzuwehren.“
Selbst bei strengeren Exportkontrollen für China argumentierte Cook, dass Nvidia anderswo keine Käuferknappheit hat, da es große Hyperscaler bedient und wahrscheinlich vom neuen Stargate-Projekt im Nahen Osten profitiert.
Für Cook bleibt der Fokus auf den GB200 NVL72-Auslieferungen.
„Solange die Liefererwartungen von stabil bis stark reichen, werden kurzfristige Umsatzschwankungen in den Hintergrund treten“, sagte Cook. „Nvidias Schwung wird es durch das Jahr tragen.“
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Nvidia wird seine Gewinne für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 27. April endet, nach Börsenschluss am Mittwoch bekanntgeben.
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