Ganhos da Nvidia: Além das Restrições de Exportação para a Demanda por Novo Hardware

A Nvidia anunciará seus ganhos do primeiro trimestre fiscal de 2026, encerrado em 27 de abril, após o fechamento do mercado na quarta-feira.

Embora os controles de exportação de chips dos EUA tenham gerado preocupações sobre as vendas globais de chips da Nvidia e suas perspectivas futuras, alguns especialistas argumentam que esse não é o foco principal dos resultados futuros da empresa.

Kevin Cook, estrategista sênior de ações na Zacks Investment Research com uma década de experiência com a Nvidia, disse à TechCrunch que o lançamento do hardware GB200 NVL72 da Nvidia—um computador exascale de rack único enviado desde fevereiro—merece mais atenção dos investidores.

Com preço de cerca de $3 milhões, cada unidade GB200 NVL72 inclui 72 GPUs. Cook observou que, apesar das altas expectativas, a incerteza em torno do DeepSeek no final de janeiro levou analistas a reduzirem as previsões de entrega para essas unidades.

Como este é o primeiro trimestre de envios do GB200 NVL72, Cook disse que ainda não há uma medida clara de desempenho.

“Se Jensen [Huang] anunciar planos para entregar 10.000 unidades no segundo trimestre, o mercado ficará empolgado,” disse Cook. “Isso é $30 bilhões para um produto de $3 milhões. Eu espero menos de 5.000 unidades.”

Cook enfatizou que esses resultados revelarão a demanda empresarial por tecnologia de IA de ponta. As empresas atualizarão o hardware de IA anualmente, como os consumidores com novos iPhones? Cook permanece incerto, mas observou que essa tendência pode moldar significativamente o futuro da Nvidia.

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Cook previu que as ações da Nvidia enfrentarão reações imediatas com base em comentários sobre os controles de exportação dos EUA, mas acredita que isso não afetará a valuation de longo prazo tanto quanto a demanda pelo GB200 NVL72.

Ele destacou a capacidade da Nvidia de se recuperar de quedas de mercado de curto prazo.

“Vimos um flash crash, e a ação se recuperou,” disse Cook sobre a resposta da Nvidia às restrições de exportação de chips. “A resiliência única da Nvidia e sua posição dominante no mercado permitem que ela supere desafios como restrições nas vendas para a China.”

Mesmo com controles de exportação mais rigorosos para a China, Cook argumentou que a Nvidia não tem escassez de compradores em outros lugares, atendendo grandes hyperscalers e provavelmente se beneficiando do novo projeto Stargate no Oriente Médio.

Para Cook, o destaque permanece nos envios do GB200 NVL72.

“Desde que as expectativas de entrega variem de estáveis a fortes, as flutuações de receita de curto prazo ficarão em segundo plano,” disse Cook. “O momento da Nvidia a levará ao longo do ano.”