GPU Mining Crypto trong tủ quần áo Spark $ 1,5B IPO: Người đồng sáng lập CoreWeave tiết lộ hành trình

Ngày ra mắt thị trường chứng khoán của CoreWeave vào thứ Sáu giống như một cái gật đầu nhẹ nhàng hơn là một tiếng reo hò chiến thắng. Được định giá ở mức 40 đô la vào thứ Năm, cổ phiếu đã không đạt được kỳ vọng trong khoảng 47 đến 50 đô la. Công ty cũng giảm số lượng cổ phiếu mà họ chào bán.

Tổng cộng, CoreWeave đã huy động được 1,5 tỷ đô la, đạt mức vốn hóa thị trường 14 tỷ đô la trong ngày đầu tiên. Con số này thấp hơn kỳ vọng hơn 3 tỷ đô la và định giá cao hơn mà họ nhắm đến. Cổ phiếu bắt đầu giao dịch ở mức 39 đô la (ôi!) và kết thúc ngày ở mức 40 đô la. Phản ứng của thị trường, nói một cách nhẹ nhàng, là khá thờ ơ.

Dù vậy, IPO của CoreWeave nổi bật như là đợt niêm yết liên quan đến AI lớn nhất cho đến nay và là IPO công nghệ lớn nhất của Mỹ kể từ những ngày sôi động của năm 2021.

Trong một chiếc áo hoodie trắng đơn giản, ngồi trong một phòng họp không có gì nổi bật, và nói chuyện với giọng Jersey rõ ràng, giám đốc chiến lược Brian Venturo đã chia sẻ với TechCrunch rằng anh cảm thấy vô cùng may mắn.

Tất cả bắt đầu khi anh và những người bạn trong quỹ đầu cơ của mình có nhiều thời gian rảnh rỗi sau khi dự án trước đó của họ thất bại.

Venturo từng là quản lý danh mục đầu tư tại Hudson Ridge Asset Management, một quỹ đầu cơ trong ngành năng lượng được thành lập bởi đồng sáng lập và CEO của CoreWeave, Michael Intrator. Họ đã phát triển một mô hình học máy để định hướng các lựa chọn đầu tư trong lĩnh vực năng lượng giàu dữ liệu. Tại đó, họ gặp đồng sáng lập khác, Brannin McBee, người đang điều hành công ty dữ liệu mà họ sử dụng.

Nhưng khi Mỹ bước vào thời kỳ bùng nổ khai thác dầu khí, họ đóng cửa Hudson Ridge, để lại họ, như Venturo nói, "với rất nhiều thời gian rảnh rỗi."

Dự án tiếp theo của họ? Tiền mã hóa. Họ rất hào hứng tham gia nhưng trước tiên muốn hiểu khía cạnh hàng hóa, vì vậy họ bắt đầu hoạt động khai thác ngay trên bàn bi-a trong văn phòng Manhattan của mình.

Hàng nghìn GPU trong một nhà kho

Giống như câu nói cũ về khoai tây chiên—một GPU dẫn đến mười, và mười dẫn đến một nghìn. Các giàn khai thác đã chuyển từ bàn bi-a sang một tủ quần áo.

"Trước khi chúng tôi nhận ra, chúng tôi đã ở trong một địa điểm quen thuộc nhất có thể tưởng tượng—nhà để xe của ông tôi ở New Jersey," Venturo cười nói. Khi những người bạn trong ngành tài chính bắt đầu quan tâm, họ đã mở rộng quy mô hoạt động.

"Chúng tôi là những người khai thác Ethereum lớn nhất thế giới trong khoảng hai năm rưỡi," anh nói. "Tại một thời điểm, chúng tôi có 50.000 GPU tiêu dùng của Nvidia."

Đây là những con chip được thiết kế cho việc chơi game trên PC cá nhân, không phải để hoạt động liên tục 24/7 trong "một nhà kho không có điều hòa hay thông gió," anh giải thích. Vì vậy, các đồng sáng lập đã thiết kế "các hệ thống tự động hóa và kiểm tra sức khỏe điên rồ" để quản lý những GPU cấp thấp này trong điều kiện khắc nghiệt.

Nhóm biết rằng họ muốn tái sử dụng đế chế GPU của mình cho các dự án khác, như đào tạo AI. Nhưng họ cần học cách thực hiện.

Họ đã liên hệ với EleutherAI, một nhóm mã nguồn mở đang phát triển một mô hình ngôn ngữ lớn. CoreWeave cung cấp quyền truy cập GPU để đổi lấy những hiểu biết về đào tạo AI, và họ đã chính thức hóa quan hệ đối tác vào năm 2022.

"Chúng tôi nghĩ rằng mình chỉ sẽ tìm hiểu cách hoạt động của cơ sở hạ tầng," Venturo nói. Nhưng EleutherAI đã kết nối họ với hàng trăm nhà xây dựng khởi nghiệp AI, tạo nên một bước ngoặt lớn cho CoreWeave.

Thiện chí từ việc hợp tác với EleutherAI đã biến những công ty khởi nghiệp này thành khách hàng trả phí. Đó là "may mắn hoàn toàn đã khởi đầu cho hoạt động đào tạo," Venturo lưu ý.

Stability AI biết đến CoreWeave thông qua EleutherAI và trở thành khách hàng. Các nhà sáng lập cần thêm vốn để nâng cấp cơ sở hạ tầng của mình.

Trong một bữa tối với các nhà đầu tư Magnetar, Venturo "thực sự đã đập bàn ăn," thuyết phục họ về tương lai của AI. Anh nói Magnetar cuối cùng đã viết cho họ một tấm séc 100 triệu đô la.

Mã nguồn mở mở đường

OpenAI phát hiện ra CoreWeave thông qua sự tham gia của họ vào cộng đồng mã nguồn mở. Microsoft biết đến công ty thông qua OpenAI, và sau đó trở thành khách hàng lớn nhất của họ, khi đó là nhà đầu tư lớn nhất và nhà cung cấp đám mây duy nhất của OpenAI.

Điều đó giờ đã thay đổi. OpenAI gần đây đã ký một thỏa thuận 12 tỷ đô la với CoreWeave, đẩy Microsoft khỏi vị trí khách hàng hàng đầu.

Hiện nay, CoreWeave tự hào có 32 trung tâm dữ liệu và 250.000 GPU, bao gồm các chip Blackwell khó kiếm của Nvidia, hỗ trợ suy luận AI, theo công ty.

Venturo thừa nhận rằng khoản nợ khổng lồ 7,6 tỷ đô la của CoreWeave, phần lớn phải trả trong vòng hai năm, đã là chủ đề nóng, theo báo cáo của Financial Times. So với doanh thu 1,9 tỷ đô la của CoreWeave (và 15 tỷ đô la theo hợp đồng), khoản nợ này là lý do chính khiến nhà đầu tư thận trọng.

Tuy nhiên, Venturo khẳng định rằng CoreWeave đã cấu trúc mỗi thỏa thuận khách hàng để bù đắp khoản nợ dùng để mua các GPU cần thiết. Hơn thế nữa, anh nhận ra rằng ba người từ quỹ đầu cơ chuyển sang khai thác tiền mã hóa, giờ đang điều hành một cơ sở hạ tầng đào tạo AI quan trọng, đã trải qua một hành trình đầy thử thách.

"Có quá nhiều may mắn trên suốt chặng đường, thật điên rồ," anh nói.