Будущее Intel Capital как 34-летняя фирма становится независимым

Когда Intel Capital объявила о намерении отделиться от Intel в январе, это стало неожиданным шагом, особенно учитывая, что компания была венчурным инвестиционным подразделением Intel с 1991 года. Это решение знаменует конец эпохи для того, что некоторые считают первой корпоративной венчурной компанией, основанной почти 35 лет назад. За эти годы она поддержала известные технологические компании, такие как DocuSign, MongoDB и Hugging Face, среди почти 2000 других.

Для Марка Ростика, вице-президента и старшего управляющего директора Intel Capital, этот переход открывает новые возможности для венчурной компании, сохраняя многие преимущества, которые она имела как корпоративное венчурное подразделение. Ростик присоединился к компании в 1999 году по совету друга из Intel Capital, предложившего ему подать заявку на работу. В то время он был недоволен работой юриста по лицензированию технологий и с энтузиазмом присоединился к команде, шутя, что готов даже мыть полы, если потребуется.

«Вы работаете с самыми умными людьми в мире», — сказал Ростик TechCrunch. «Самое сложное в бизнесе — начать что-то с нуля и запустить это. Это самые крутые люди, потому что они делают что-то особенное. Сочетание моего опыта с работой рядом с людьми, решающими самые сложные бизнес-задачи, было для меня непреодолимо привлекательным».

Ростик оставался в компании более двух десятилетий, за которые Intel Capital инвестировала более 20 миллиардов долларов в более чем 1800 компаний и осуществила более 700 выходов стартапов.

Идея отделения Intel Capital от материнской компании не была новой, отметил Ростик, обсуждалась несколько раз ранее. Обсуждения всегда касались преимуществ большей гибкости и скорости как независимой структуры, уравновешиваемых потенциальной потерей поддержки материнской компании.

Эти обсуждения стали более серьезными в начале 2024 года и окончательно оформились прошлой осенью, сказал Ростик. Он и Энтони Лин, глава Intel Capital, начали готовить команду к возможному переходу к независимости.

«Мы считали, что наша репутация заслуживает внимания внешних инвесторов», — сказал Ростик. «Мы добились успеха, даже когда большая часть венчурной индустрии испытывала трудности с выходами. Мы чувствовали, что можем позиционировать себя как исключение».

Успешный выход Astera Labs, изначально поддержанной Intel Capital в 2018 году, помог с таймингом. Astera Labs вышла на биржу в марте 2024 года с оценкой в 5,5 миллиарда долларов и теперь имеет рыночную капитализацию 9,8 миллиарда долларов, что делает ее одним из самых успешных венчурных выходов 2024 года.

Этот успех, по мнению Ростика, возможно, также показал потенциальным ограниченным партнерам (LP), что Intel Capital делает разумные инвестиции и получает доходы в то время, когда венчурные выходы были редкостью. В прошлом году общий объем венчурных выходов в США составил 149,2 миллиарда долларов, согласно данным PitchBook, что значительно ниже 312 миллиардов долларов в 2019 году, даже без учета аномальных лет, таких как 2021, когда выходы составили 841 миллиард долларов.

Не совсем ясно, все ли в Intel Capital поддержали изменения. На уровне управляющих директоров несколько долгосрочных сотрудников, включая Марка Лайдона, Аруна Четти, Шона Дойла и Тамми Сморынски, покинули компанию после того, как обсуждения стали серьезными, как первоначально сообщило Axios. Представитель Intel Capital заявил, что эти уходы не связаны с новостями об отделении.

Этот шаг происходит в сложное время для Intel, материнской компании, которая пережила турбулентный год. Бывший генеральный директор Пэт Гелсингер неожиданно ушел в отставку 1 декабря на фоне обсуждений об отделении, согласно Axios. Компания также отложила открытие своего завода по производству чипов в Огайо и решила не выводить на рынок свой AI-чип Falcon Shores. Кроме того, Лип-Бу Тан был назначен новым генеральным директором, который, как сообщается, планирует значительные изменения в компании.

Несмотря на эти трудности, отделение продвигается вперед. Ростик ожидает, что компания станет полностью независимой к третьему кварталу 2025 года. Новая, пока не названная компания будет похожа по структуре на Intel Capital, сохранив Intel в качестве якорного инвестора и продолжая инвестировать в стартапы на ранних стадиях в таких областях, как AI, облачные технологии, устройства и передовые технологии. Компания планирует начать сбор средств вскоре после официального отделения.

«Мы обсуждали эту идею с людьми и чувствуем, что получили положительный отклик», — сказал Ростик. «Мы не наивны. Мы знаем, что это будет сложный процесс».

Успех этой новой независимой компании в конечном итоге определит рынок. Тем временем Ростик подчеркнул, что компания продолжает работать в обычном режиме.

«Мы инвестируем в новые возможности и активно их ищем», — сказал Ростик. «Мы поддерживаем наш портфель последующими инвестициями, где это имеет смысл для всех, и управляем выходами портфеля, как всегда. Когда мы перейдем, мы продолжим работать в том же темпе, как это всегда было запланировано».