マイクロソフト、第3四半期決算は予想を上回る クラウド、ウィンドウズ、Xboxが成長を牽引

マイクロソフトは2025会計年度の第4四半期決算を発表した。ソフトウェア大手のマイクロソフトの第4四半期の売上高は764億ドル、純利益は272億ドルだった。売上高は前年同期比18％増、純利益は24％増となった。

予想通り、クラウドサービスが今四半期のマイクロソフトの業績を牽引した。Azureの売上高は前年同期比で39％増加した。マイクロソフトのサティア・ナデラ最高経営責任者（CEO）は、Azureの通期売上高が750億ドルを突破し、34％の伸びを示したことを強調した。

この好調なクラウド収益は、マイクロソフトが今月初めに決定した最大9,000人の従業員解雇に続くものだ。6月30日現在、マイクロソフトのフルタイム従業員数は22万8,000人で、今回の人員削減前の従業員数に匹敵する。

ウィンドウズとSurfaceの収益

PC市場は、地政学的な貿易政策や消費者支出の変化の影響を受け続けており、企業は10月のWindows 10サポート終了に備えている。その結果、Windows OEMおよびデバイスからの収益は、主にWindows OEM販売の増加により、前年比で3％増加した。

ガートナーによると、PC出荷台数は、ウィンドウズ11と連動したPCのリフレッシュサイクルに支えられ、直近の四半期で4％以上増加した。マイクロソフトはウィンドウズの収益の大半をOEMライセンスを通じて得ており、OEMライセンスはメーカーが新しいデバイスにOSをプリインストールするために支払うものである。

Surfaceの収益は昨年の時点で2年間減少していたが、マイクロソフトは現在、財務報告においてWindowsとデバイスの収益を合算しており、Surfaceの業績を単独で評価することは困難になっている。本日の決算説明会でエイミー・フッドCFOは、来四半期のデバイス売上は減少し、ウィンドウズOEM売上も1桁台半ばから後半の減少になると予測した。

マイクロソフトは当四半期、12インチのSurface Proと13インチのSurface Laptopの2つの新しいSurfaceデバイスを発表した。しかし、どちらも四半期半ばに発売されたため、収益への影響は翌四半期に顕在化する可能性が高い。

Xboxとゲーム

Xbox Game Passを含むXboxのコンテンツとサービスの収益は、今四半期13％増加した。しかし、マイクロソフトは2024年2月にXbox Game Pass Core（旧Xbox Live Gold）を含む3400万人の加入者数を報告して以来、Game Passの加入者数を更新していない。

過去1年間、マイクロソフトは、かつてXbox独占だったタイトルをプレイステーションとニンテンドースイッチに提供する戦略を積極的に拡大してきた。セヌアズサーガ ヘルブレイドII』は来月PS5で発売され、初代『ギアーズ・オブ・ウォー』のリマスター版も発売される。マイクロソフトは今年初め、『Forza Horizon 5』をPS5で発売し、『Age of Empires II: Definitive Edition』、『Age of Mythology：また、『Age of Empires II: Definitive Edition』、『Age of Mythology:Retold』、『Indiana Jones and the Great Circle』といったタイトルもPS5でリリースした。

このクロスプラットフォーム・アプローチは当初、一部のXbox支持者を失望させたが、経済的には成功を収めている。今年初め、『インディ・ジョーンズと大いなる輪』と『Forza Horizon 5』の予約はPlayStation Storeでトップとなった。Circana氏によると、マイクロソフトは前四半期、PlayStationで最も売れたゲームトップ10のうち6本を獲得した。

ナデラ氏は決算説明会で、「我々は今四半期、XboxとPlayStationの両方でトップのパブリッシャーになった」と述べた。また、ゲームパスの年間売上高が初めて50億ドルを超えたことに触れ、マイクロソフトの月間アクティブユーザー数が全ゲームプラットフォームおよびデバイスで5億人に達したことを確認した。

一方、Xboxハードウェアの売上は、ゲームパスの繁忙期であったにもかかわらず、今四半期は22％減少した。マイクロソフトは5月、XboxシリーズXの本体価格を100ドル値上げし、小売価格は599.99ドルとなった。

マイクロソフト全体のゲーム収入は前年比10％増加し、通期で20億ドル増となった。Xboxのコンテンツおよびサービス収入は年間16％増加したが、Xboxハードウェア収入はゲーム機販売台数の減少により25％減少した。

マイクロソフトの "Xbox everywhere "戦略は、私が過去1年間メモ帳ニュースレターで追跡してきた焦点であるが、ニンテンドースイッチ2のタイトルにも及ぶと予想される。そのようなタイトルの1つは、任天堂が開催予定のSwitch 2パートナーダイレクトイベントで紹介される可能性がある。

今後、マイクロソフトは来月開催されるgamescomでXbox Allyの新型携帯機を展示する。参加者は待望の『Hollow Knight』のデモをプレイできる：ROGのXbox Allyで『Hollow Knight:Silksong』のデモをプレイできるほか、"パートナーからのサプライズ "もある。

2026年度第1四半期について、エイミー・フッドCFOは、Xboxのコンテンツおよびサービス収入が1桁台半ばの減少になり、ゲーム収入全体も1桁台半ばから後半の減少になると予想している。

オフィスとクラウド

Microsoft 365の商用クラウドの売上は、前年同期比で18%増加しました。これは、ユーザー1人当たりの売上が増加したことと、Microsoft 365 Copilotライセンスの採用に支えられています。1月のMicrosoft 365コンシューマー向けプランの値上げは、コンシューマー向けクラウド収益の20%増に貢献した。マイクロソフトのコンシューマー向けMicrosoft 365の契約者数は8,900万人となり、昨年から8%増加した。

今期もクラウドの成長が目立った。Azureおよびその他のクラウド・サービスは、すべてのサービス・カテゴリーで拡大し、39%急増した。しかし、サーバー製品の売上は2%減少しており、より多くの顧客がクラウドベースのソリューションに移行していることを示している。

ナデラCEOは、Azureの全リージョンがAIを優先し、液体冷却をサポートしていることを強調した。フード氏はまた、マイクロソフトが来四半期、AIインフラの拡張に300億ドル以上を投資する計画であることを明らかにした。これが継続されれば、年間支出は約1200億ドルに達し、過去12カ月に割り当てられた800億ドルを上回ることになる。

リンクトインの収益は9％増加し、ユーザーセッションは7％増加した。マイクロソフトは、今四半期の同プラットフォームにおける「記録的なエンゲージメント」を指摘した。さらに、ビングのAI主導の再設計と新機能に伴い、検索とニュースの広告収入は21％増加した。