Figura AI emite ordem de cessação e desistência para corretores do mercado secundário

No mês passado, Brett Adcock, fundador da empresa de robótica Figure AI, anunciou no X que as ações de sua empresa haviam se tornado "a ação privada mais procurada no mercado secundário".

No entanto, a empresa emitiu cartas de cessação e desistência para pelo menos dois corretores que operam no mercado secundário, de acordo com esses corretores que falaram com o TechCrunch. Esses indivíduos afirmaram que os avisos legais da Figure AI exigiam uma interrupção imediata da comercialização de suas ações.

Ambos os corretores indicaram que receberam as cartas logo depois que a Bloomberg informou, em meados de fevereiro, que a Figure estava buscando uma rodada de financiamento de US$ 1,5 bilhão com uma avaliação de US$ 39,5 bilhões - um aumento dramático de quinze vezes em relação à sua avaliação de US$ 2,6 bilhões em fevereiro de 2024.

Um porta-voz da Figure AI disse ao TechCrunch que a empresa envia essas cartas quando os corretores comercializam suas ações sem autorização, indicando que essa é uma prática padrão.

"Este ano, ao descobrir um corretor terceirizado não autorizado promovendo ações da Figure sem a aprovação do conselho, a empresa emitiu uma ordem de cessação e desistência, como já havia feito anteriormente em situações semelhantes", disse o porta-voz em um comunicado por escrito. "Proibimos a negociação secundária de nossas ações sem a autorização do conselho e continuaremos a proteger a empresa contra corretores não autorizados."

Como a Figure é uma empresa privada e não pública, seus investidores não podem vender livremente suas ações sem acordos aprovados pela empresa. Essa limitação é exatamente a razão pela qual surgiram os mercados secundários, oferecendo aos investidores opções alternativas de liquidez - como empréstimos garantidos por suas ações - antes de uma IPO.

Os corretores que receberam as cartas da Figure compartilharam explicações alternativas com o TechCrunch sobre o motivo pelo qual alguns CEOs desaprovam as vendas secundárias de ações.

De acordo com esses corretores, os acionistas existentes tentaram vender suas ações a preços abaixo da avaliação pretendida de US$ 39,5 bilhões. Ambos os corretores observaram que algumas empresas resistem à ideia de ações secundárias a preços mais baixos competindo com uma nova rodada de financiamento.

Sim Desai, fundador e CEO do mercado secundário Hiive, comentou ao TechCrunch - sem fazer referência específica à Figure - que as empresas às vezes bloqueiam as vendas secundárias porque as veem como um "jogo de soma zero".

Desai, entretanto, argumenta que o oposto pode ser verdadeiro: um mercado secundário ativo poderia gerar mais interesse em ofertas primárias de ações durante uma nova rodada.

Mas se a negociação secundária não conseguir estimular o interesse na rodada primária, o problema pode estar relacionado à avaliação. "Se um produto é difícil de vender, isso geralmente se resume a preços e avaliação, e não à falta de capital disponível", observou Desai.

Recentemente, a Figure também foi destaque em várias notícias que detalhavam seu progresso com o cliente-chave BMW. Em pelo menos um caso, a empresa respondeu alegando que o artigo continha imprecisões significativas e está considerando uma ação legal.

O valor que a Figure AI levantará em sua próxima rodada - e em que valor - permanece incerto. Também não está claro se os investidores atuais terão opções de liquidez antecipada por meio de transações secundárias.