Abbildung AI gibt Unterlassungserklärung an Sekundärmarktmakler ab

Letzten Monat gab Brett Adcock, der Gründer des Robotikunternehmens Figure AI, auf X bekannt, dass die Aktien seines Unternehmens "die begehrteste Privataktie auf dem Sekundärmarkt" geworden seien.

Das Unternehmen hat jedoch mindestens zwei Maklern, die auf dem Sekundärmarkt tätig sind, eine Unterlassungserklärung zukommen lassen, so die Makler, die mit TechCrunch sprachen. Diese Personen gaben an, dass die rechtlichen Hinweise von Figure AI einen sofortigen Stopp der Vermarktung der Aktien des Unternehmens fordern.

Beide Makler gaben an, dass sie die Briefe erhalten haben, kurz nachdem Bloomberg Mitte Februar berichtet hatte, dass Figure eine Finanzierungsrunde in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar mit einer Bewertung von 39,5 Milliarden Dollar anstrebt - eine dramatische Verfünfzehnfachung der Bewertung von 2,6 Milliarden Dollar im Februar 2024.

Ein Sprecher von Figure AI erklärte gegenüber TechCrunch, dass das Unternehmen solche Briefe verschickt, wenn Makler seine Aktien ohne Genehmigung vermarkten, und wies darauf hin, dass dies eine gängige Praxis ist.

"Als wir in diesem Jahr entdeckten, dass ein unbefugter Drittmakler Figure-Aktien ohne Genehmigung des Vorstands vermarktete, erließ das Unternehmen eine Unterlassungsverfügung, wie es dies bereits in ähnlichen Situationen getan hat", sagte der Sprecher in einer schriftlichen Erklärung. "Wir verbieten den Sekundärhandel mit unseren Aktien ohne Genehmigung des Vorstands und werden das Unternehmen weiterhin gegen nicht autorisierte Makler schützen.

Da Figure eher ein privates als ein börsennotiertes Unternehmen ist, können seine Anleger ihre Aktien nicht ohne Genehmigung des Unternehmens verkaufen. Genau aus diesem Grund sind Sekundärmärkte entstanden, die den Anlegern im Vorfeld eines Börsengangs alternative Liquiditätsoptionen bieten, wie z. B. durch ihre Aktien besicherte Darlehen.

Makler, die die Briefe von Figure erhalten haben, teilten TechCrunch alternative Erklärungen mit, warum einige CEOs den Verkauf von Sekundäranteilen missbilligen.

Diesen Maklern zufolge versuchten bestehende Aktionäre, ihre Aktien zu Preisen zu verkaufen, die unter der angestrebten Bewertung von 39,5 Milliarden Dollar lagen. Beide Makler wiesen darauf hin, dass sich einige Unternehmen gegen die Idee sträuben, dass niedrigere Preise für Sekundäranteile mit einer neuen Finanzierungsrunde konkurrieren.

Sim Desai, Gründer und CEO des Sekundärmarktplatzes Hiive, kommentierte gegenüber TechCrunch - ohne sich speziell auf Figure zu beziehen -, dass Unternehmen manchmal Sekundärverkäufe blockieren, weil sie diese als "Nullsummenspiel" betrachten.

Desai argumentiert jedoch, dass das Gegenteil der Fall sein könnte: Ein aktiver Sekundärmarkt könnte während einer neuen Runde mehr Interesse an primären Aktienangeboten wecken.

Wenn jedoch der Sekundärhandel das Interesse an der ersten Runde nicht anregt, kann das Problem in der Bewertung liegen. "Wenn ein Produkt schwer zu verkaufen ist, liegt das oft an der Preisgestaltung und der Bewertung und nicht an einem Mangel an verfügbarem Kapital", so Desai.

Figure wurde in letzter Zeit auch in mehreren Zeitungsberichten erwähnt, in denen die Fortschritte des Unternehmens mit dem Schlüsselkunden BMW beschrieben wurden. In mindestens einem Fall reagierte das Unternehmen mit der Behauptung, der Artikel enthalte erhebliche Ungenauigkeiten und erwägt rechtliche Schritte.

Der Betrag, den Figure AI in seiner nächsten Finanzierungsrunde aufbringen kann - und zu welchem Wert - bleibt ungewiss. Es ist auch unklar, ob die derzeitigen Investoren die Möglichkeit haben werden, durch Sekundärtransaktionen frühzeitig Liquidität zu erhalten.