セールスフォースのCEOであるマーク・ベニオフは、「SaaSパンデミック」を軽視しており、過去の業界のサイクルに言及しています。

セールスフォースは水曜日に第四四半期の業績を発表し、AI革命が自社にとって災いになることはないと投資家たちを説得するために全力を尽くしました。

セールスフォースは107億ドルの収益を上げ、前年比で13%の増加を達成しました。年間を通じての収益は415億ドルに達し、前年比で10%増加しました。これらの数字は、昨年5月にデータ管理企業インフォマティカを80億ドルで買収したことが大きく寄与しています。

純利益は74億6000万ドルであり、同社は今後の収益が458億ドルから462億ドルになると予測し、これは10%から11%の増加に相当します。また、「残存する履行義務」（RPO）が720億ドルを超えていることも報告されました。この指標は、まだ提供されていない契約上の収益や、収益として認識されていない収入を反映しています。

しかし、これらの数字だけでは投資家たちの不安を完全に拭い去ることはできませんでした。セールスフォースを代表とするSaaS関連株式は最近、大きな打撃を受けています。投資家たちは、AIエージェントの台頭がこれらの企業にとって脅威となり、従来のサブスクリプションモデルが時代遅れになるのではないかと懸念しています。この傾向は「SaaSパンデミック」と呼ばれています。

この言葉は業績発表会で非常に大きく取り上げられ、CEOのマーク・ベニオフは少なくとも6回にわたってこれについて言及しました。

「皆さんはSaaSパンデミックについて聞いたことがあるでしょうか？そして、これは私たちにとって初めてのことではありません。以前にも何度か経験しています」と彼は述べ、さらに「もしそのSaaSパンデミックが起きたとしても、多くの企業がSaaSを活用しているため、『サスクワッチ』に飲み込まれるかもしれません。なぜなら、AIエージェントの登場によってSaaSはさらに優れたものになったからです」と付け加えました。

自社の活力を証明するために、セールスフォースはこの業績報告書にあらゆる努力を注ぎ込みました。同社は配当金を約6%増やし、1株あたり0.44ドルに引き上げました。また、500億ドル規模の自己株式買い戻しプログラムも発表しました。これは株主にとって常に人気のある措置であり、安定した株式購入者を生み出し、流通している株式数を減らすことで株価を上昇させることができます。

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マサチューセッツ州ボストン | 2026年6月9日 | 今すぐ登録

同社は業績発表会自体も大幅に改良しました。それはポッドキャストの要素も、情報商売の要素も、ウォールストリートのアナリストからの質問も含んだ標準的なQ&Aセッションでもありました。

ベニオフは数字を並べる代わりに、カメラの前で3人のセールスフォースの顧客にインタビューし、彼らが新しいAIエージェント機能にどれほど熱心かを証明しました。その中には、家電企業SharkNinjaのCEO、ウィンダムホテルズアンドリゾーツのCEO、そしてSaaS業界のカンファレンスおよびメディア企業であるSaaStrのCEOも含まれていました。これらのインタビューを簡単に要約すると、彼らは皆、セールスフォースのAIエージェント製品を非常に評価していました。

セールスフォースはまた、自社のAIエージェント製品に対する新しい指標も導入しました。それが「エージェントワークユニット」（AWU）です。この指標の目的は、「トークン」というAI処理量の標準単位を単純に数えるのではなく、エージェントが実際にタスクを完了したかどうかというより意味のあることを測定することです。（セールスフォースは前四半期に19兆トークンを記録しましたが、これはAI業界では決して多い数字ではありません。）

「質問をしてもらえば詩を書いてくれるかもしれませんが、企業の世界ではそれほど価値があるわけではありません」とセールスフォースの社長兼CMOであるパトリック・ストークスは会見で述べました。そのため、AWUはエージェントが記録に書き込んだり、他の検証可能な作業を行ったりした時点を測定するために設計されています。

さらに、セールスフォースはこれから来るAIエージェントの世界に対する自社のアーキテクチャビジョンも示しました。それによると、セールスフォース自身のようなSaaSソフトウェアが技術スタックの大部分を占め、AIモデルを作成する企業は見えない存在であり、交換可能で商品化されたワークエンジンに過ぎません。

これは、先月オープンAIが企業向けAIエージェント「Frontier」を発表した後に起こったSaaSパンデミックによる株価下落に対する直接的な対応でした。オープンAIのアーキテクチャビジョンでは、オープンAIが技術スタックの大部分を占め、企業が核心データを保存しているデータベースやビジネスソフトウェアプラットフォームなどのSaaSプロバイダーが見えない存在として位置づけられています。

そして、これだけでは投資家たちを納得させるには不十分でした。ベニオフは黒いレザージャケットを着用しており、AI業界で明らかに支配的な存在であるNvidiaのジェンセン・ホアングのようなスタイルを体現していました。