Obvious Ventures clôture son cinquième fonds axé sur la santé planétaire, économique et humaine.

Obvious Ventures, la société cofondée par Evan Williams, cofondateur de Twitter, a clôturé son cinquième fonds. Fidèle à sa tradition, ce fonds se distingue par un autre chiffre particulier : 360 360 360 dollars.

« Nous investissons à la croisée des mathématiques, des sciences et de la physique, et nous aimons également rendre hommage aux mathématiques à travers la taille de nos fonds », a expliqué James Joaquin (à l'extrême droite sur la photo), cofondateur et directeur général de la société, dans une interview accordée à TechCrunch.

Le premier fonds de la société s'élevait à 123 456 789 dollars, suivi d'un deuxième fonds de 191 919 191 dollars, un palindrome qui se lit de la même manière dans les deux sens. Son troisième fonds, d'un montant de 271 828 182 dollars, est immédiatement reconnaissable par les mathématiciens et les ingénieurs comme une approximation du nombre d'Euler (e). Le quatrième fonds, annoncé mi-2022, a poursuivi la tendance avec un autre palindrome : 355 111 553 dollars.

Si la signification derrière la taille du dernier fonds n'est pas immédiatement évidente, elle relève moins de la nouveauté mathématique que de la philosophie fondamentale de l'entreprise. Après douze ans d'activité, Obvious explique que ce chiffre symbolise une perspective globale à 360 degrés sur ses trois principaux thèmes d'investissement : la santé planétaire, la santé humaine et la santé économique.

« Nous apprécions la métaphore qui consiste à adopter une vision à 360 degrés dans chacun de ces domaines prioritaires », a fait remarquer Joaquin. « Pour comprendre ce qui a réussi et ce qui a échoué, il faut étudier le passé en profondeur. »

Selon Joaquin, la stratégie de l'entreprise consiste à maintenir la taille des fonds à un niveau délibérément modeste. Cette approche garantit qu'un seul investissement réussi, s'il se transforme en une société cotée en bourse durable, a le potentiel de rapporter la totalité du capital du fonds. L'importance qu'il accorde à la durabilité peut s'expliquer en partie par l'expérience acquise avec Beyond Meat, l'une des premières entreprises remarquables d'Obvious. La société a vu sa capitalisation boursière dépasser les 14 milliards de dollars peu après son introduction en bourse en 2019, mais sa valorisation est ensuite tombée en dessous du milliard de dollars à la fin de 2022.   

Néanmoins, Joaquin affirme que la société a généré des rendements significatifs pour ses commanditaires à partir de tous ses fonds principaux, plusieurs sociétés de son portefeuille ayant réussi leur introduction en bourse. Par exemple, Obvious Ventures a investi dans la société d'imagerie satellite Planet Labs en 2015 ; celle-ci est entrée en bourse via une SPAC en 2021 et est actuellement évaluée à environ 8,5 milliards de dollars. De même, son investissement de série A dans Recursion Pharmaceuticals maintient une capitalisation boursière supérieure à 2 milliards de dollars.

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Obvious est également l'un des premiers investisseurs de la plateforme de ressources humaines et de paie Gusto, qui a récemment atteint une valorisation sur le marché privé supérieure à 9 milliards de dollars et qui est largement considérée comme étant en passe d'entrer en bourse.

Dans un paysage du capital-risque où, selon une étude de Sapphire Partners, seules 17 % des entreprises parviennent à lever plus de trois fonds, la dernière levée de fonds d'Obvious Ventures confirme sa position d'acteur chevronné dans le secteur.

« Atteindre notre cinquième fonds est une réalisation importante dans l'écosystème du capital-risque », a souligné Joaquin.

Si Obvious Ventures adopte une approche ludique pour nommer ses fonds, son engagement à soutenir les start-ups qui ont un impact positif à l'échelle mondiale est inébranlable. Joaquin a mis en avant les principaux investissements réalisés dans chacun des trois piliers thématiques de la société.

Dans le domaine de la santé planétaire, la société a investi dans Zanskar, une entreprise qui exploite des données propriétaires et l'IA pour découvrir et utiliser l'énergie géothermique, l'une des sources d'énergie les plus rentables qui soient. Zanskar a récemment annoncé un tour de table de série C de 115 millions de dollars. Obvious Ventures, qui a mené le tour de table précédent de l'entreprise, est particulièrement enthousiaste à propos de cet investissement. Joaquin a souligné que l'énergie géothermique identifiée par Zanskar présente un potentiel important pour alimenter les centres de données à forte consommation d'énergie nécessaires à l'IA.

Dans le domaine de la santé humaine, Obvious Ventures a mis en avant son investissement dans Inceptive, une plateforme d'IA dédiée à la conception moléculaire. Inceptive a été fondée par Jakob Uszkoreit, l'un des principaux auteurs de l'article de recherche historique « Attention is All You Need », qui a introduit l'architecture Transformer, une avancée fondamentale à l'origine de l'IA générative moderne.

En ce qui concerne la santé économique, Joaquin a cité Dexterity Robotics. Cette entreprise, qui a atteint une valorisation de 1,65 milliard de dollars l'année dernière, développe des robots humanoïdes conçus pour prendre en charge les tâches « ennuyeuses, sales et dangereuses » actuellement effectuées par des humains dans les entrepôts et les usines.

Outre Joaquin, l'équipe d'investissement active d'Obvious Ventures comprend quatre autres partenaires, dont le cofondateur Vishal Vasishth. (Ev Williams reste cofondateur et conseiller.) La société prévoit de réaliser environ 10 nouveaux investissements par an, avec des montants généralement compris entre 5 et 12 millions de dollars pour les startups en phase d'amorçage et de série A.