Changfei Fiber atteint son plafond de hausse, le cours du G.652.D s'envole de 650 %

Le 10 mars, le secteur de la fibre optique sur le marché des actions A a connu une forte hausse soudaine dans l'après-midi. Changfei Fiber (601869.SH) a vu son cours grimper rapidement, atteignant la limite quotidienne de hausse. Des leaders du secteur tels que Furukawa Electric, Hengtong Optic-Electric et Zhongtian Technology ont également enregistré des gains significatifs. Cette reprise est alimentée par le boom de l'IA, qui fait grimper de manière spectaculaire les prix de l'infrastructure sous-jacente : les câbles à fibre optique.

Les prix au comptant « s'envolent » : multiplication des cours de la fibre G.652.D depuis le début de l'année

Les dernières données de veille sectorielle révèlent que le marché de la fibre optique connaît une restructuration des prix sans précédent. Sous la double pression de la demande des centres de données et des véhicules aériens sans pilote (drones), le prix au comptant de la fibre optique G.652.D, très répandue, a franchi le seuil des 50 yuans.

Des chiffres encore plus frappants ressortent de l'étude approfondie menée par Kaiyuan Securities: au 4 mars, le prix de la fibre monomode G.652.D est passé de 18 yuans par kilomètre de fibre avant le Nouvel An lunaire à 85~120 yuans par kilomètre de fibre, soit une augmentation de près de 650 %. Le prix de la fibre G.657.A1 a également augmenté de près de 500 %.

L'IA comme moteur principal : les clusters de GPU massifs ont un « appétit » surprenant pour la fibre

Pourquoi la fibre optique est-elle soudainement devenue une ressource rare ? Un rapport de Guotai Junan Securities souligne que la demande rigide en matière de transmission à très haut débit et à très faible latence dans les centres de calcul IA a fondamentalement modifié la dynamique du secteur :

Croissance exponentielle de la demande : la demande en fibre optique d'un seul centre de calcul IA est plusieurs fois, voire d'un ordre de grandeur supérieure à celle d'un centre de données traditionnel.

Consommation massive des clusters de GPU : un cluster de GPU à grande échelle typique nécessite des dizaines de milliers de kilomètres-cœur de fibre optique rien que pour les interconnexions internes entre serveurs.

Changement structurel : la part de la demande générée par l'IA pour les scénarios d'interconnexion de centres de données (DCI) devrait passer de moins de 5 % en 2024 à 35 % d'ici 2027.

L'offre mondiale repose sur la Chine : la production représente plus de la moitié du marché

Selon les dernières données de la Commodities Research Unit (CRU), basée au Royaume-Uni, la production mondiale de fibre optique a atteint 662 millions de kilomètres de cœur en 2025, dépassant de loin les prévisions antérieures. Sur ce total, la production chinoise s'élevait à 372 millions de kilomètres de cœur, représentant 56,3 % de l'offre mondiale. Cela souligne le rôle central que jouent les fabricants chinois de fibre optique dans la course mondiale à la construction d'infrastructures de calcul pour l'IA.

Réévaluation : de « fabricant cyclique » à « valeur de croissance fondamentale »

Les analystesd'Industrial Securities suggèrent que le cadre de valorisation des entreprises de communication optique est actuellement en phase de restructuration. À mesure que l'infrastructure informatique dédiée à l'IA devient un thème d'investissement à long terme, les entreprises concernées sont sur le point de se débarrasser de leur étiquette de « fabricant cyclique » et d'être reclassées en tant que valeurs de croissance de premier plan.

Dans le sillage du leadership continu des principaux fabricants de modules optiques, cette dynamique s'étend désormais à l'ensemble de la chaîne industrielle de la fibre optique. Pour les investisseurs, cela pourrait représenter une nouvelle opportunité en or d'investir dans des actifs de premier plan qui sous-tendent la révolution de l'IA.