Project Stargate: инициатива AI за 500 млрд долларов США, созданная для запуска «сдвига платформы»

На этой неделе президент США Дональд Трамп объявил о масштабном совместном предприятии с участием OpenAI, японского конгломерата SoftBank Group и суверенного фонда Абу-Даби, ориентированного на искусственный интеллект, MGX. Инициатива, названная Stargate, направлена на инвестирование до 500 миллиардов долларов в течение нескольких лет в дата-центры США, предназначенные для искусственного интеллекта. Трамп сделал это заявление в Белом доме вместе с генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом, председателем SoftBank Масаёси Соном и основателем Oracle Ларри Эллисоном. Oracle, наряду с Microsoft, ARM Holdings и Nvidia, выступит в качестве технологического партнера для этого масштабного проекта.

На фоне этой новости компания Anthropic, занимающаяся искусственным интеллектом, выпустила предупреждение о потенциальной катастрофе в области ИИ, если правительства не внедрят регулирование в течение следующих 18 месяцев.

Огромные капитальные расходы в технологическом секторе

Финансирование Stargate предназначено для поддержки строительства "колоссальных" дата-центров площадью 500 000 квадратных футов. Это происходит в то время, когда крупные технологические компании уже планируют значительные капитальные расходы. По словам аналитика Уолл-стрит из KeyBanc Capital Markets Джексона Адера, "крупные гиперскейлеры", такие как Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle, Meta и Alibaba, по прогнозам, потратят 286,5 миллиарда долларов в 2025 году и 308,8 миллиарда долларов в 2026 году на капитальные инвестиции. Адер предполагает, что дополнительные инвестиции от Stargate могут быть не столь значительными, учитывая масштаб существующих планов.

Хотя не все эти расходы будут направлены на ИИ, ожидается, что этот сектор будет занимать всё большую долю технологических бюджетов. ИИ стимулирует спрос на услуги облачных вычислений и дорогостоящие чипы Nvidia GPU, используемые для обучения и вывода ИИ.

Влияние Stargate на инвестиции в ИИ

Первоначальные 100 миллиардов долларов, выделенные для Stargate, хотя и составляют лишь часть общих запланированных технологических расходов, рассматриваются аналитиками, такими как Адер, как положительный сигнал. Себастьян Наджи, аналитик технологий с Уолл-стрит, написал в письме клиентам, что Stargate "добавляет топлива в нарратив о том, что мы всё ещё находимся на ранней стадии наращивания капитальных затрат, необходимых для ИИ", и указывает на сильную государственную поддержку инвестиционных и энергетических потребностей ИИ.

Аналогично, Мэттью Брайсон из Wedbush Securities, отслеживающий Nvidia и других производителей чипов, отметил в записке для клиентов, что Stargate подчеркивает "кажущееся бесконечным и растущим потоком капитала, инвестируемого в ИИ."

Вопросы и опасения вокруг Stargate

Несмотря на энтузиазм, вокруг инициативы остаётся несколько вопросов. Масаёси Сону из SoftBank поручено собрать первоначальные 100 миллиардов долларов, но источники этого финансирования остаются неясными. Брэд Зелник, аналитик технологий из Deutsche Bank, выразил озабоченность по поводу "структуры владения и финансовой структуры нового совместного предприятия", включая источники и объём выделенного финансирования, планы на будущее финансирование и то, как это будет отражено в финансовых результатах каждой компании.

Элон Маск, ответственный за эффективность у Трампа, выразил скептицизм на X, написав в твите: "У них нет денег", имея в виду 100 миллиардов долларов. Сэм Альтман из OpenAI быстро возразил: "Неправда, как ты наверняка знаешь."

Критик ИИ Гэри Маркус, пишущий на Substack, описал этот обмен мнениями как "кошачью свару в сфере ИИ", предположив, что Маск считает, что Альтман использует тактику, которую они когда-то применяли вместе при создании OpenAI. Маркус добавил: "Он может быть прав; ни один из них не известен абсолютной откровенностью."

Зелник также задал дополнительные вопросы о проекте Stargate, такие как распределение ресурсов дата-центров между обучением и выводом ИИ, модель доходов предприятия и его потенциальное влияние на инвестиции Microsoft в OpenAI, а также распределение доходов и прибыли.

Стратегический выигрыш Oracle

Несмотря на неопределённости, Зелник ясно говорит об одном: Stargate представляет собой значительную победу для Ларри Эллисона из Oracle в его конкуренции с другими облачными гигантами. Он пишет: "Это победа для Oracle, если не по какой-либо другой причине, то потому, что это ещё больше укрепляет значимость OCI [Oracle Cloud Infrastructure] в будущем ИИ." Зелник подчёркивает уникальные вызовы, связанные с удовлетворением огромных масштабов и требований производительности ИИ, рассматривая это объявление как сильное подтверждение возможностей OCI.