Project Stargate: la iniciativa AI de $ 500B establecida para activar un 'cambio de plataforma'

Esta semana, el presidente de EE. UU. Donald Trump anunció una ambiciosa empresa conjunta que involucra a OpenAI, el conglomerado japonés SoftBank Group y el fondo soberano de Abu Dhabi centrado en IA, MGX. La iniciativa, llamada Stargate, planea invertir hasta $500 mil millones en varios años en centros de datos de EE. UU. dedicados a la inteligencia artificial. Trump hizo el anuncio en la Casa Blanca junto al CEO de OpenAI, Sam Altman, el presidente de SoftBank, Masayoshi Son, y el fundador de Oracle, Larry Ellison. Oracle, junto con Microsoft, ARM Holdings y Nvidia, actuarán como socios tecnológicos para este proyecto masivo.

En medio de esta noticia, la empresa de IA Anthropic emitió una advertencia sobre el potencial de una catástrofe de IA si los gobiernos no implementan regulaciones en los próximos 18 meses.

Enorme gasto de capital en el sector tecnológico

El financiamiento para Stargate está destinado a apoyar la construcción de centros de datos "colosales" de 500,000 pies cuadrados. Esto ocurre en un momento en que las principales empresas tecnológicas ya están planeando gastos de capital significativos. Según Jackson Ader, analista de Wall Street en KeyBanc Capital Markets, los "principales hiperescaladores" como Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle, Meta y Alibaba proyectan gastar $286.5 mil millones en 2025 y $308.8 mil millones en 2026 en inversiones de capital. Ader sugiere que la inversión adicional de Stargate podría no ser tan significativa, dado el alcance de los planes existentes.

Aunque no todo este gasto se dirigirá hacia la IA, se espera que el sector reclame una parte creciente de los presupuestos tecnológicos. La IA está impulsando la demanda de servicios de computación en la nube y los costosos chips GPU de Nvidia utilizados para el entrenamiento e inferencia de IA.

Impacto de Stargate en la inversión en IA

Los $100 mil millones iniciales destinados a Stargate, aunque son una fracción del gasto tecnológico total planificado, son vistos como una señal positiva por analistas como Ader. Sebastian Naji, analista tecnológico de Wall Street, escribió en una carta a clientes que Stargate "agrega combustible a la narrativa de que aún estamos en las primeras etapas de la construcción de capex requerida para la IA" e indica un fuerte apoyo gubernamental para las necesidades de inversión y energía de la IA.

De manera similar, Matthew Bryson de Wedbush Securities, quien sigue a Nvidia y otros fabricantes de chips, señaló en una nota a clientes que Stargate destaca el "flujo aparentemente interminable y creciente de capital que se invierte en IA."

Preguntas y preocupaciones sobre Stargate

A pesar del entusiasmo, persisten varias preguntas sobre la iniciativa. Masayoshi Son de SoftBank tiene la tarea de reunir los $100 mil millones iniciales, pero las fuentes de este financiamiento siguen sin estar claras. Brad Zelnick, analista tecnológico de Deutsche Bank, expresó preocupaciones sobre la "propiedad y estructura financiera de la nueva empresa conjunta," incluyendo las fuentes y la cantidad de financiamiento comprometido, los planes para financiamiento futuro y cómo se reflejará en los resultados financieros de cada empresa.

Elon Musk, zar de eficiencia de Trump, expresó escepticismo en X, tuiteando, "No tienen el dinero," refiriéndose a los $100 mil millones. Sam Altman de OpenAI respondió rápidamente, "Incorrecto, como seguramente sabes."

El crítico de IA Gary Marcus, escribiendo en Substack, describió el intercambio como una "pelea de gatos de IA," sugiriendo que Musk cree que Altman está usando tácticas que una vez emplearon juntos al formar OpenAI. Marcus añadió, "Podría tener razón; ninguno es conocido por su absoluta franqueza."

Zelnick también planteó preguntas adicionales sobre el proyecto Stargate, como la asignación de recursos de los centros de datos entre el entrenamiento e inferencia de IA, el modelo de ingresos de la empresa y su impacto potencial en las inversiones de Microsoft en OpenAI y la distribución resultante de ingresos y ganancias.

La ganancia estratégica de Oracle

A pesar de las incertidumbres, Zelnick tiene claro una cosa: Stargate representa una victoria significativa para Larry Ellison de Oracle en su competencia con otros gigantes de la nube. Escribe, "Esto es una victoria para Oracle, si no por otra razón que por consolidar aún más la relevancia de OCI [Oracle Cloud Infrastructure] en el futuro de la IA." Zelnick enfatiza los desafíos únicos de satisfacer las demandas masivas de escala y rendimiento de la IA, viendo el anuncio como un fuerte respaldo a las capacidades de OCI.