A IA acelera a modernização do COBOL, chamando a atenção do mercado

É um fato amplamente reconhecido, mas muitas vezes ignorado, que o sistema financeiro global depende de códigos antigos, pouco compreendidos e notoriamente difíceis de substituir. Agora, a IA finalmente oferece uma solução para esse problema. A reação do mercado trouxe uma dura realidade para uma das empresas mais consolidadas do setor de tecnologia.

As ações da IBM sofreram sua pior queda em um único dia em mais de 25 anos nesta semana, despencando 13%. A queda ocorreu após um anúncio da startup de IA Anthropic, que afirmou que sua ferramenta Claude Code pode acelerar significativamente a modernização do COBOL — precisamente o tipo de trabalho legado, trabalhoso e de alto custo que há muito tempo é a base da receita de consultoria da IBM.

Em uma postagem no blog, a Anthropic afirmou que modernizar um sistema COBOL “antes exigia exércitos de consultores que passavam anos mapeando fluxos de trabalho”. A empresa argumentou que ferramentas como o Claude Code agora podem automatizar as fases de exploração e análise que consomem a maior parte do esforço em tais projetos. Essa única afirmação foi suficiente para desencadear uma rápida onda de vendas entre os investidores.

O COBOL é maior do que a maioria imagina

A forte reação do mercado ressalta o quão profundamente enraizado o COBOL continua. Centenas de bilhões de linhas de código COBOL são executadas em produção todos os dias, alimentando sistemas de missão crítica em finanças e governo. Estima-se que a linguagem lide com 95% das transações em caixas eletrônicos apenas nos Estados Unidos.

A questão central não é o código em si, mas o número cada vez menor de pessoas que o entendem. Como os desenvolvedores originais se aposentaram em grande parte, o número de programadores proficientes em COBOL continua diminuindo. Essa grave escassez de talentos é o que tornou os projetos de modernização tão proibitivamente caros por décadas, criando um mercado de consultoria lucrativo e aparentemente essencial para empresas como IBM, Accenture e Cognizant.

A Anthropic argumenta que a IA muda fundamentalmente essa dinâmica. O Claude Code funciona mapeando dependências em milhares de linhas de código, documentando fluxos de trabalho, identificando riscos mais rapidamente do que analistas humanos e fornecendo às equipes insights profundos para o planejamento. A empresa afirma que as equipes agora podem modernizar bases de código COBOL em trimestres, e não em anos.

A IBM já estava aqui

O pânico do mercado pode ter ignorado um detalhe importante: a IBM vem promovendo uma abordagem semelhante baseada em IA há anos. O anúncio da Anthropic vem cerca de três anos depois que a própria IBM propôs o uso de IA para traduzir COBOL para Java, lançando um produto chamado “watsonx Code Assistant for Z” para fazer exatamente isso. O CEO da IBM, Arvind Krishna, observou recentemente, em julho de 2025, que o assistente de codificação de IA da empresa para mainframes “tem tido forte adoção”, com a maioria dos clientes usando-o para entender seu código COBOL e planejar esforços de modernização.

A IBM defendeu sua posição na segunda-feira, afirmando que sua plataforma de mainframe oferece desempenho e segurança consistentes, independentemente da linguagem de programação usada — seja COBOL ou qualquer outra. Analistas também rapidamente acrescentaram nuances à narrativa.

O analista da Evercore ISI, Amit Daryanani, observou que “os clientes sempre tiveram a opção de migrar do mainframe, mas continuam fiéis à plataforma”, sugerindo que o medo do deslocamento pode estar superando a realidade.

O padrão mais amplo

A IBM não foi a única a sofrer um declínio. As ações da Accenture e da Cognizant também caíram com a notícia — um sinal de que os investidores estão reavaliando todo o modelo de consultoria de modernização de legados, não apenas o negócio de hardware de mainframe da IBM. Esse padrão está se tornando familiar: na semana passada, as ações de cibersegurança sofreram uma forte queda depois que a Anthropic anunciou o Claude Code Security, uma ferramenta para verificar vulnerabilidades em bases de código.

Uma tendência clara está surgindo. Cada novo anúncio de um recurso de IA desencadeia uma rápida reavaliação do mercado sobre quais fontes de receita existentes podem ser afetadas, com o medo sendo imediatamente refletido nos preços.

A IBM não ficou calada. Rob Thomas, vice-presidente sênior e diretor comercial da empresa, respondeu diretamente em uma postagem no blog, fazendo uma distinção que o mercado parecia não ter percebido: “Traduzir código é uma coisa. Modernizar uma plataforma é outra coisa completamente diferente. As duas coisas não são a mesma coisa, e a diferença entre elas é onde a maioria das empresas encontra dificuldades”.

Seu argumento é convincente. Thomas afirma que o valor do mainframe da IBM tem pouco a ver com a linguagem COBOL. Em vez disso, reside na pilha verticalmente integrada abaixo dele: o sistema operacional z/OS, a arquitetura de processamento de transações, a criptografia quântica segura e décadas de otimização de hardware e software que nenhuma ferramenta de tradução de código pode replicar.

Na sua opinião, o Claude Code da Anthropic resolve um problema genuíno, mas não aquele que é mais importante para as empresas que utilizam sistemas IBM Z. Ele complicou ainda mais a narrativa da manchete ao salientar que cerca de 40% do COBOL é, na verdade, executado em Windows, Linux e outras plataformas distribuídas, e não em mainframes.

Muito do que está sendo enquadrado como um problema do mainframe da IBM é, em parte, um problema de sistemas distribuídos incorporado a uma manchete sobre mainframes. Os próprios clientes da IBM já estão demonstrando o valor de sua abordagem.

O Royal Bank of Canada usou o watsonx Code Assistant for Z da IBM para mapear dependências e criar planos de modernização para aplicativos essenciais. Da mesma forma, a Organização Nacional de Seguro Social relatou uma redução de 94% no tempo necessário para analisar o código COBOL legado usando a mesma ferramenta, reduzindo uma tarefa de oito horas para cerca de 30 minutos.

Quer a liquidação de segunda-feira tenha sido um julgamento justo ou uma reação impulsiva, a mudança subjacente é inegável: a IA está tornando a modernização do COBOL economicamente viável pela primeira vez em décadas. A questão que a IBM está colocando — e que o mercado ainda não respondeu totalmente — é se essa tendência ameaça seus negócios ou simplesmente acelera a transformação que ela já está liderando.

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