파이낸셜타임스: 시퀀시아 캐피털, 경쟁사 투자 관행 깨고 인공지능 기업 앤트로픽에 투자

파이낸셜타임스에 따르면, 세쿼이아 캐피털이 클로드(Claude)를 개발한 인공지능 기업 앤트로픽(Anthropic)의 대규모 자금 조달 라운드에 참여할 것으로 전해졌다. 이 움직임은 실리콘밸리 전역에서 상당한 관심을 끌 것으로 보인다.

왜 이토록 화제가 될까? 벤처 캐피털 기업들은 전통적으로 동일 업계 내 경쟁사에 대한 투자를 피해 왔으며, 일반적으로 선두주자 한 곳만을 지원해 왔다. 그러나 이미 오픈AI와 일론 머스크의 xAI에 지분을 보유한 시퀀시아가 이제 앤트로픽에도 상당한 규모의 투자를 단행한 것이다.

이 시점이 특히 주목받는 이유는 지난해 샘 알트먼 오픈AI CEO가 증언한 내용과 관련이 있다. 머스크의 고소 사건에서 오픈AI를 변호하던 중, 알트먼은 2024년 오픈AI 자금 조달 라운드에 대한 제한설에 대해 언급했다. 그는 오픈AI 투자자들이 경쟁사 지원을 전면 금지당했다는 주장은 부인했지만, 오픈AI의 기밀 정보에 지속적으로 접근할 수 있는 투자자들에게 "경쟁사에 대한 비수동적 투자를 할 경우 해당 접근 권한이 박탈될 것"이라고 통보한 사실은 인정했다. 알트먼은 이를 경쟁적으로 민감한 정보의 오용을 방지하기 위한 업계 표준 관행이라고 설명했다.

파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면 시퀀시아(Sequoia)는 싱가포르 국부펀드 GIC와 미국 투자사 코투(Coatue)가 각각 15억 달러씩 투자하는 자금 조달 라운드에 참여 중이다. 앤트로픽은 3500억 달러의 기업 가치로 250억 달러 이상을 조달할 계획이다. 이는 불과 4개월 전 1700억 달러였던 기업 가치의 두 배 이상이다. 월스트리트저널과 블룸버그는 이전에 이 라운드가 100억 달러 규모라고 보도한 바 있다. 마이크로소프트와 엔비디아는 합계 최대 150억 달러를 투자하기로 약속했으며, 벤처 캐피털 회사 및 기타 투자자들이 추가로 100억 달러 이상을 더할 것으로 알려졌다.

세쿼이아와 알트먼의 인연은 오래되었다. 알트먼이 스탠퍼드를 떠나 루프트(Loopt)를 창업할 때 세쿼이아가 투자했다. 이후 그는 세쿼이아의 '스카우트' 역할을 하며 스트라이프(Stripe)를 소개했고, 이는 세쿼이아의 가장 성공적인 포트폴리오 기업 중 하나가 되었다. 세쿼이아의 새 공동 대표인 앨프리드 린(Alfred Lin) 역시 알트먼과 비교적 가까운 관계로 보인다. 린은 시퀀시아 행사에서 알트먼을 여러 차례 인터뷰했으며, 2023년 11월 알트먼이 오픈AI에서 일시적으로 물러났을 때 공개적으로 알트먼의 "다음 세상을 바꿀 기업"을 지원하겠다는 의지를 표명했다.

시퀘이아의 xAI 투자가 단일 승자를 선택하는 전통적 벤처캐피털 전략에서 벗어난 것처럼 보일 수 있지만, 이 움직임은 오픈AI 경쟁사를 지원하는 것이 아니라 엘론 머스크와의 광범위한 연결을 강화하는 것으로 주로 해석된다. 시퀘이아는 머스크가 트위터를 인수해 리브랜딩했을 때 X에 투자했으며, 스페이스X와 더 보링 컴퍼니 지분을 보유하고 있으며 머스크의 뇌-컴퓨터 인터페이스 벤처인 뉴럴링크의 주요 투자자이기도 하다. 전직 시퀀시아의 오랜 리더 마이클 모리츠는 머스크의 X.com(이후 페이팔의 일부가 됨) 초기 투자자이기도 했다.

포트폴리오 내 경쟁사 투자에 대한 시퀀시아의 태도 변화는 특히 주목할 만하다. 2020년 보도된 바와 같이, 해당 벤처캐피털은 결제 기업 피닉스(Finix)가 스트라이프(Stripe)와 경쟁 관계에 있다고 판단한 후 투자금을 회수하는 전례 없는 조치를 취한 바 있다. 시퀀시아는 2,100만 달러(약 280억 원)의 투자금을 포기하고, 피닉스가 자금을 보유하도록 허용하는 대신 이사회 의석, 정보 접근권, 지분을 포기했다. 이는 해당 회사가 이해 상충 문제로 최근 투자한 기업과의 관계를 단절한 사상 최초의 사례였다. (시퀀시아는 불과 몇 달 전 피닉스의 3,500만 달러(약 460억 원) 규모의 시리즈 B 라운드를 주도한 바 있다.)

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앤트로픽에 대한 투자 소식은 시퀀시아의 주요 경영진 교체 이후에 전해졌습니다. 시퀀시아의 글로벌 총괄자인 로엘로프 보타는 지난 가을 테크크런치 디스럽트에서 본지 편집장과 만난 지 불과 며칠 만에 갑작스러운 투표로 예상치 못하게 물러났습니다. 피닉스 거래를 주도했던 앨프리드 린과 팻 그레이디가 이제 경영권을 인수했습니다.

앤트로픽은 올해 안으로 조기 상장할 수 있는 IPO를 준비 중인 것으로 알려졌다. 시퀀시아 캐피털 측에 입장을 요청한 상태다.