Nvidia сообщает, что два крупных клиента обеспечили 39% выручки во втором квартале

Концентрация доходов Nvidia подчеркивает зависимость от бума ИИ

Недавняя публикация чипмейкера в Комиссии по ценным бумагам и биржам США свидетельствует о поразительной концентрации клиентов: на долю двух неназванных заказчиков пришлось 39 % рекордного дохода Nvidia за второй квартал в размере 46,7 млрд долларов, что свидетельствует о 56 %-ном годовом росте, вызванном растущим спросом на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Согласно нормативным документам:

• Один покупатель ("Клиент А") обеспечил 23 % общей квартальной выручки.
• На долю другого покупателя ("Заказчик B") пришлось 16 % продаж второго квартала
• На долю еще четырех прямых покупателей пришлось 14 %, 11 %, 11 % и 10 % соответственно.

Nvidia уточнила, что речь идет о прямых покупателях - как правило, OEM-производителях, системных интеграторах или дистрибьюторах, - а не об облачных гипермасштабируемых компаниях, которые приобретают чипы через посредников. Однако финансовый директор Николь Кресс сообщила, что поставщики облачных вычислений косвенно обеспечили 50 % доходов от центров обработки данных, которые сами по себе составляют 88 % от общего бизнеса Nvidia.

Стратегические последствия

Финансовые аналитики отмечают, что такая концентрация покупателей создает потенциальную уязвимость:

• Риск: сильная зависимость от нескольких покупателей подвергает Nvidia риску колебаний спроса.
• Смягчение: Покупатели обладают значительными финансовыми ресурсами и готовы к многолетнему расширению инфраструктуры искусственного интеллекта.
• Перспективы рынка: Аналитики прогнозируют устойчивые инвестиции в центры обработки данных до 2026 года

Дэйв Новосел из Gimme Credit отмечает: "Хотя концентрация представляет собой значительный риск, эти клиенты генерируют огромные денежные потоки и не показывают признаков замедления инвестиций в центры обработки данных".

Обзор событий в технологической отрасли

Программа TechCrunch Disrupt 2025 приобретает очертания

В предстоящем юбилейном 20-м издании примут участие лидеры индустрии:

• Корпоративные инноваторы: Netflix, ElevenLabs, руководители Wayve.
• Инвестиционные лидеры: Sequoia Capital, Элад Гил
• Области внимания: Стратегии роста стартапов, коммерциализация новых технологий

Подробности мероприятия:

• Даты: 27-29 октября 2025 г.
• Место проведения: Сан-Франциско
• Ранняя регистрация: Экономия $600+ до повышения цен