엔비디아, 2분기 매출의 39%를 견인한 두 주요 고객사 보고

엔비디아의 매출 집중도는 AI 붐에 대한 의존도를 강조합니다.

이 칩 제조업체의 최근 SEC 제출 자료에 따르면, 익명의 고객사 두 곳이 Nvidia의 2분기 매출 467억 달러 중 39%를 차지했으며, 이는 급증하는 AI 인프라 수요에 힘입어 연간 56% 증가한 수치로 고객 집중도가 엄청나게 높은 것으로 나타났습니다.

규제 문서에 따르면

• 단일 고객("고객 A")이 분기 총 매출의 23%를 기여했습니다.
• 또 다른 구매자('고객 B')는 2분기 매출의 16%를 차지했습니다.
• 4개의 추가 직접 고객이 각각 14%, 11%, 11%, 10%를 차지했습니다.

엔비디아는 이 고객들이 중개업체를 통해 칩을 조달하는 클라우드 하이퍼스케일러가 아닌 직접 구매자(일반적으로 OEM, 시스템 통합업체 또는 유통업체)라고 설명했습니다. 그러나 CFO Nicole Kress는 클라우드 제공업체가 간접적으로 데이터센터 매출의 50%를 창출했으며, 이는 엔비디아 전체 비즈니스의 88%를 차지한다고 공개했습니다.

전략적 시사점

재무 분석가들은 이러한 고객 집중이 잠재적인 취약성을 야기한다고 지적합니다:

• 위험: 소수 구매자에 대한 의존도가 높아 수요 변동에 노출될 수 있습니다.
• 완화: 완화: 구매자들은 상당한 재정적 자원을 보유하고 있으며 다년간의 AI 인프라 확장에 전념하고 있습니다.
• 시장 전망: 분석가들은 2026년까지 데이터센터 투자가 지속될 것으로 예상합니다.

김미크레딧의 데이브 노보셀은 다음과 같이 말합니다: "집중은 상당한 위험을 수반하지만, 이러한 고객들은 막대한 현금 흐름을 창출하고 데이터센터 투자가 둔화될 조짐은 보이지 않습니다."

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