Os fundadores da CoreWeave retiram US $ 488 milhões antes de potenciais US $ 4 bilhões IPO

O arquivamento de IPO da CoreWeave revela detalhes surpreendentes e altos riscos

O documento S-1 da CoreWeave para sua oferta pública inicial antecipada (IPO) está repleta de revelações intrigantes. Suportado pela NVIDIA, a empresa opera um serviço de nuvem de IA especializado em 32 data centers, com mais de 250.000 GPUs da NVIDIA até o final de 2024. Eles também integraram o mais recente produto Blackwell da NVIDIA, aprimorando suas capacidades no raciocínio da IA.

Embora os detalhes sobre o número de ações e preços permaneçam em segredo, os especialistas em IPO da Renaissance Capital prevêem que o CoreWeave visa arrecadar pelo menos US $ 3,5 bilhões, visando uma avaliação de US $ 32 bilhões, potencialmente aumentando para mais de US $ 4 bilhões. Isso marca um salto significativo em relação à sua última avaliação de US $ 23 bilhões em novembro de 2024, após uma venda de ações secundárias de US $ 650 milhões, segundo a Reuters.

Vendas significativas de ações dos co-fundadores

Uma revelação notável do arquivamento é que os três co-fundadores da CoreWeave já venderam uma parte substancial de suas ações de classe A. Entre ofertas de concurso em 2023 e 2024, eles lucraram quase US $ 488 milhões. Especificamente, o CEO e presidente Michael Intrator vendeu ações no valor de US $ 160 milhões, o diretor de estratégia Brian Venturo vendeu cerca de US $ 177 milhões e o diretor de desenvolvimento Brannin McBee vendeu cerca de US $ 151 milhões. Apesar de manter menos de 3% das ações da Classe A agora, eles mantêm o controle através de sua participação majoritária das ações da classe B, que têm 10 votos cada, controlando cerca de 80% dos votos.

De finanças à tecnologia: uma jornada incomum

Curiosamente, os co-fundadores vêm de um histórico financeiro, especificamente dos fundos de hedge da indústria de petróleo. Michael Intrator já administrava um fundo de hedge de gás natural ao lado de Brian Venturo, enquanto Brannin McBee era comerciante de outro fundo desse tipo. Para fortalecer sua experiência técnica, eles trouxeram Chen Goldberg do Google Cloud como vice -presidente sênior de engenharia, que liderou o Kubernetes e a equipe sem servidor do Google.

Alianças estratégicas e crescimento de receita

A NVIDIA, com mais de 6% na CoreWeave e utilizando seus serviços, forma uma parceria formidável. O acesso da CoreWeave a Nvidia GPUs aumentou sua receita a impressionantes US $ 1,9 bilhão em 2024, um aumento de US $ 228,9 milhões em 2023. Outros clientes notáveis ​​incluem Cohere, Meta e Mistral.

Desafios e estratégias financeiras

Apesar de seu aumento de receita, o CoreWeave permanece inútil, relatando uma perda de US $ 863 milhões em 2024 e carregando uma dívida elevada de US $ 7,9 bilhões. Os fundadores, alavancando seu histórico financeiro, veem essa dívida como um ativo estratégico, descrevendo sua abordagem financeira como "sofisticada" e pioneira "empréstimos para infraestrutura de infraestrutura". Eles usam sua valiosa coleção de GPU como garantia. No entanto, o custo de atender essa dívida foi de US $ 941 milhões em 2024, contribuindo para as perdas da empresa. A CoreWeave planeja usar potencialmente o IPO prossegue para reduzir esse ônus da dívida.

A emoção em torno do IPO da CoreWeave reflete o entusiasmo do mercado atual para empresas orientadas pela IA com crescimento significativo da receita. A empresa recusou mais comentários sobre seus planos de IPO, deixando os investidores e os observadores do setor ansiosos para ver como isso se desenrola.