NVIDIAの第1四半期利益が69％急増、アナリスト予想を上回る

AIおよびグラフィックスチップメーカーとして社会変革を推進するNVIDIAは、第1四半期（2025年4月27日終了）の売上高が441億ドルに達したと発表した。これは前期比12％増、前年同期比では大幅な69％の成長を示す。

2025年4月9日、米国政府はNVIDIAに対し、中国向けH20製品の輸出にライセンスが必要であると通知した。この新規制とH20需要の減退を受け、NVIDIAは2026年度第1四半期に過剰なH20在庫および購入契約に関連する45億ドルの費用を計上した。決算発表後、NVIDIA株は時間外取引で4.4%上昇した。

新規輸出規制前、2026年度第1四半期のH20製品売上高は46億ドルであった。同社は当四半期中に追加で25億ドル相当のH20収益を出荷できなかった。45億ドルの費用を除けば、第1四半期の非GAAPベース粗利益率は71.3%となっていた。

当四半期のGAAPおよび非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益はそれぞれ0.76ドルと0.81ドルであった。45億ドルの費用および関連する税効果を除くと、第1四半期の非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は96セントとなる見込み。アナリスト予想は第1四半期売上高432億ドルに対し1株当たり純利益75セントであった。

「推論を目的として設計された『思考する機械』である当社の画期的なBlackwell NVL72 AIスーパーコンピュータは、システムメーカーおよびクラウドサービスプロバイダー向けに本格的な生産段階に入っています」と、NVIDIA創業者兼CEOのジェンセン・フアンは述べた。 「NVIDIAのAIインフラに対する世界的な需要は極めて堅調です。AI推論トークン生成量はわずか1年で10倍に急増し、AIエージェントが主流となるにつれ、AIコンピューティング需要は加速するでしょう。世界各国がAIを電力やインターネットに匹敵する重要インフラと認識する中、NVIDIAはこの変革の核心を担っています」

NVIDIA株主はDeepSeekの登場で一時的な動揺を経験した。1月27日、同社の効率的なAIモデルがNVIDIAの高利益率ハードウェア需要を減少させる可能性への懸念から株価は17%急落し、時価総額6000億ドルが消失した。その後株価は下落から回復している。

NVIDIAはこうした懸念を軽視し、先週台湾で開催されたComputex見本市で四半期中に複数の新製品を発表した。

第2四半期の見通しとして、NVIDIAは約450億ドル（±2％）の収益を予想している。この予測には輸出規制によるH20収益予想の80億ドル減額が含まれる。

GAAPおよび非GAAPベースの粗利益率はそれぞれ71.8％、72.0％（±50ベーシスポイント）と予測。同社は今年後半に粗利益率70％台半ばの達成に向け継続的に取り組んでいる。

GAAPおよび非GAAP営業費用は、それぞれ約57億ドルおよび40億ドルとなる見込みです。2026会計年度通期の営業費用増加率は30％台半ばと予想されます。

データセンター収益

第1四半期のデータセンター収益は391億ドルに達し、前四半期比10%、前年同期比73%増となりました。
NVIDIAは、米国に工場を建設し、パートナーと協力してNVIDIA AIスーパーコンピュータを国内で生産することを発表しました。

また、AI推論モデルの高速化とスケーリングを実現する「NVIDIA Blackwell Ultra」と「NVIDIA Dynamo」を発表。サウジアラビアにおける次世代AI開発推進のため、HUMAIN社と提携しAIファクトリーを建設すると発表した。

中東では、戦略的パートナーであるG42、OpenAI、Oracle、ソフトバンクグループ、Ciscoと共に、アブダビに次世代AIインフラストラクチャクラスター「Stargate UAE」を公開した。

同社はFoxconnおよび台湾政府と協力し、AIファクトリー向けスーパーコンピュータを構築する計画だ。さらにAlphabetおよびGoogleとの共同イニシアチブを発表し、自律型AIソリューション、ロボティクス、創薬の推進に取り組む。

さらにNVIDIAは、BlackwellクラウドインスタンスがAWS、Google Cloud、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructureで利用可能になったことを明らかにした。

ゲーミング＆AI PC

第1四半期のゲーミング収益は過去最高の38億ドルを記録し、前四半期比48%、前年同期比42%の増加となった。

NVIDIAはまた、GeForce RTX 5070とRTX 5060を発表し、デスクトップ向け299ドル、ノートPC向け1,099ドルからという価格でゲーマーにブラックウェル・グラフィックスを提供します。

アナリスト向け電話会議でNVIDIAのコレット・クレス最高財務責任者（CFO）は「ゲーマーによる強い採用が、ブラックウェルを史上最速の立ち上げに導いた」と述べた。「第1四半期の供給と入手可能性の改善」がブラックウェルの発売を後押しし、第2四半期も進展が続くと予想している。同氏はGeForceプラットフォームのユーザー基盤が1億人に達し、AI搭載PCモデルではMicrosoftのCopilot+ AI技術を実行可能だと指摘した。

同社によれば、NVIDIA DLSS 4は現在125以上のゲームで利用可能で、『Black Myth: Wukong』『DOOM: The Dark Ages』『Indiana Jones and the Great Circle』『Marvel Rivals』『Star Wars Outlaws』などが含まれる。

また、6月5日発売のNintendo Switch 2がNVIDIAプロセッサとAI駆動のDLSSを搭載し、最大4Kゲーミングを実現する点を強調。現行ゲーム機にとって「飛躍的な進化」だと述べた。

NVIDIAはRTX Remix改造プラットフォームを立ち上げ、Half-Life 2 RTXデモのリリースと合わせて200万人以上のゲーマーを惹きつけた。

プロフェッショナルビジュアライゼーション

第 1 四半期の収益は 5 億 900 万ドルで、前四半期比では横ばい、前年同期比では 19% 増となりました。
同社は、ワークステーションおよびサーバー向け NVIDIA RTX PRO Blackwell シリーズを発表しました。

NVIDIA Grace Blackwellプラットフォームを搭載したパーソナルAIスーパーコンピュータ「NVIDIA DGX Spark」および「DGX Station」を発表。

NVIDIA は、アクセンチュア、Ansys、Databricks、SAP、ETAP を擁するシュナイダーエレクトリック、シーメンスなどの主要産業用ソフトウェアプロバイダーが、物理 AI による産業のデジタル化を加速するために NVIDIA Omniverse プラットフォームを自社のソリューションに統合していることを発表しました。

自動車およびロボティクス

第 1 四半期の自動車関連収益は 5 億 6700 万ドルで、前四半期比 1% 減、前年同期比 72% 増となりました。

同社は、NVIDIA Omniverse、NVIDIA Cosmos、NVIDIA Drive AGX を活用した次世代車両、工場、ロボットに関するゼネラルモーターズとの協業を発表した。

また、世界初のオープンヒューマノイドロボット基盤モデルであるNVIDIA Isaac GR00T N1、それに続くGR00T N1.5、合成モーションデータ生成の青写真であるNVIDIA Isaac GR00T-Dreams、そしてヒューマノイドロボット開発を加速するNVIDIA Blackwellシステムも発表した。