DiligenceSquared nutzt KI und Sprachassistenten, um die Kosten für M&A-Recherchen zu senken

Der typische M&A-Prozess ist langwierig und kostspielig, selbst für große, finanzstarke Private-Equity-Gesellschaften. Abgesehen von den unzähligen Stunden, die sie mit Gesprächen mit Führungskräften potenzieller Zielunternehmen und der Erstellung von Finanzmodellen verbringen, investieren diese Gesellschaften Millionenbeträge in externe Berater – Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte und Unternehmensberater.

Da die Kosten für externe Berater bei Scheitern einer Transaktion nicht erstattet werden, zögern Private-Equity-Firmen in der Regel damit, hochpreisige Spezialisten wie Berater von McKinsey, BCG oder Bain für eingehende Marktanalysen zu beauftragen, bis sie von ihrem Interesse überzeugt sind.

DiligenceSquared, ein Start-up aus der Herbstrunde 2025 von Y Combinator, behauptet, dass es dank KI in der Lage ist, Marktanalysen in Beratungsqualität zu einem Bruchteil der herkömmlichen Kosten zu liefern.

Die Mitbegründer des Start-ups, Frederik Hansen und Søren Biltoft, bringen umfassende Erfahrung im Bereich Private-Equity-Due-Diligence mit. Hansen war zuvor Principal bei Blackstone, wo er solche Berichte für milliardenschwere Übernahmen in Auftrag gab. Biltoft war sieben Jahre lang in der Private-Equity-Praxis von BCG tätig und leitete dort ähnliche Due-Diligence-Projekte.

Seit dem Start im Oktober, so Hansen gegenüber TechCrunch, habe die Branchenexpertise von DiligenceSquared es dem Unternehmen ermöglicht, mehrere Projekte für einige der weltweit größten Private-Equity-Firmen und Mittelstandsfonds abzuschließen.

Diese frühe Dynamik veranlasste Damir Becirovic, einen ehemaligen Partner von Index Ventures, die 5-Millionen-Dollar-Seed-Finanzierungsrunde des Startups über seine neue Venture-Capital-Firma Relentless zu leiten.

Anstatt auf teure Unternehmensberater zurückzugreifen, setzt das Start-up KI-Sprachagenten ein, um Kunden der Unternehmen zu befragen, die von Private-Equity-Firmen für eine Übernahme geprüft werden.

DiligenceSquared adaptiert das KI-Interview-Modell, das von Marktforschungs-Startups wie Keplar, Outset und ListenLabs verwendet wird – wobei letzteres im Januar 69 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 500 Millionen Dollar einsammelte. Hansen und Biltoft betonen jedoch, dass sich ihr Due-Diligence-Prozess und die Endergebnisse grundlegend von der Marktforschung dieser Unternehmen unterscheiden.

Hansen merkt an, dass Private-Equity-Firmen möglicherweise 500.000 bis 1 Million US-Dollar an McKinsey, Bain oder BCG zahlen, damit diese Dutzende von Unternehmenskunden, darunter Führungskräfte der obersten Ebene, befragen und 200-seitige Berichte erstellen, in denen diese Erkenntnisse mit proprietären Marktdaten kombiniert werden. Um die analytische Qualität sicherzustellen, beschäftigt DiligenceSquared erfahrene menschliche Berater, die die Genauigkeit und die wirtschaftlichen Erkenntnisse des Abschlussberichts überprüfen.

Durch den Einsatz von KI für einen Großteil der Grundlagenarbeit kann das Start-up die Analyse laut eigenen Angaben für etwa 50.000 US-Dollar liefern.

„Wir machen diese hochwertigen Erkenntnisse, die früher nur den größten Transaktionen vorbehalten waren, weitaus zugänglicher“, sagte Hansen. Die geringeren Kosten führen dazu, dass Private-Equity-Firmen viel eher bereit sind, DiligenceSquared bereits in einer frühen Phase des Prozesses einzubeziehen, lange bevor sie von einer bestimmten Transaktion überzeugt sind.

DiligenceSquared ist nicht das einzige Unternehmen, das den Due-Diligence-Markt verändern will. Sein Hauptkonkurrent, Bridgetown Research, schloss im Februar 2026 eine Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 19 Millionen US-Dollar ab, die gemeinsam von Accel und Lightspeed angeführt wurde.

Neben Hansen und Biltoft wurde DiligenceSquared von Harshil Rastogi, einem ehemaligen Google-Ingenieur, mitbegründet.