DiligenceSquared, AI와 음성 에이전트를 활용해 M&A 조사 비용 절감

일반적인 M&A 절차는 규모가 크고 자원이 풍부한 사모펀드 회사들에게조차도 시간이 오래 걸리고 비용이 많이 듭니다. 잠재적 인수 대상 기업의 고위 경영진과의 미팅과 재무 모델 구축에 소요되는 수많은 시간은 차치하고라도, 이들 회사는 회계사, 변호사, 경영 컨설턴트 등 외부 자문가들에게 수백만 달러를 투자합니다.

거래가 무산될 경우 외부 자문사에 지불한 비용은 회수할 수 없기 때문에, 사모펀드 회사들은 대개 맥킨지, BCG, 베인 같은 고비용 전문 컨설팅 업체를 통해 심층적인 상업적 조사를 의뢰하는 것을, 인수 의향이 확실해질 때까지 미루는 편이다.

Y Combinator의 2025년 가을 배치 출신 스타트업인 DiligenceSquared는 AI를 통해 기존 비용의 일부만으로 컨설팅 수준의 품질을 갖춘 상업적 리서치를 제공할 수 있다고 주장한다.

이 스타트업의 공동 창업자인 프레데릭 한센(Frederik Hansen)과 소렌 빌토프트(Søren Biltoft)는 사모펀드 실사 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있다. 한센은 이전에 블랙스톤(Blackstone)의 수석(Principal)으로 재직하며 수십억 달러 규모의 인수합병(M&A)을 위한 보고서를 의뢰한 바 있다. 빌토프트는 BCG의 사모펀드 부문에서 7년간 근무하며 유사한 실사 프로젝트를 주도했다.

한센은 테크크런치와의 인터뷰에서 지난 10월 서비스 출시 이후, 업계 전문성을 바탕으로 딜리전스스퀘어드가 세계 최대 규모의 사모펀드 및 중견 시장 펀드 여러 곳을 대상으로 다수의 프로젝트를 완료할 수 있었다고 전했다.

이러한 초기 성과에 힘입어, 전 인덱스 벤처스(Index Ventures) 파트너인 다미르 베치로비치(Damir Becirovic)는 자신의 신규 벤처 캐피털 회사인 릴렌틀리스(Relentless)를 통해 이 스타트업의 500만 달러 규모 시드 라운드 투자를 주도했다.

이 스타트업은 고비용의 경영 컨설턴트에 의존하기보다는, 사모펀드 회사들이 인수 대상으로 검토 중인 기업의 고객들을 인터뷰하기 위해 AI 음성 에이전트를 활용합니다.

딜리전스스퀘어드는 케플러(Keplar), 아웃셋(Outset), 리슨랩스(ListenLabs)와 같은 소비자 조사 스타트업들이 사용하는 AI 인터뷰 모델을 적용하고 있다. 이 중 리슨랩스는 지난 1월 5억 달러의 기업 가치를 평가받아 6,900만 달러를 조달한 바 있다. 그러나 핸슨과 빌토프트는 자사의 실사 프로세스와 최종 산출물이 이들 기업이 생산하는 소비자 조사 결과와는 근본적으로 다르다고 주장한다.

한센은 사모펀드(PE) 회사들이 맥킨지, 베인, BCG에 50만~100만 달러를 지불해 최고 경영진을 포함한 수십 명의 기업 고객을 인터뷰하고, 그 인사이트를 독자적인 시장 데이터와 결합한 200페이지 분량의 보고서를 작성하게 할 수 있다고 지적한다. 분석의 품질을 보장하기 위해 딜리전스스퀘어드는 최종 보고서의 정확성과 상업적 통찰력을 검증하는 고위급 인간 컨설턴트를 고용한다.

이 스타트업은 기초 작업의 상당 부분을 AI에 맡김으로써 약 5만 달러에 분석을 제공할 수 있다고 밝혔습니다.

"우리는 과거에는 초대형 거래에만 국한되었던 이러한 고품질 인사이트를 훨씬 더 많은 기업이 이용할 수 있도록 만들고 있습니다,"라고 핸슨은 말했다. 비용이 낮아짐에 따라 사모펀드(PE) 회사들은 특정 거래에 대한 확신이 생기기 훨씬 전인 프로세스 초기 단계에서 딜리전스스퀘어드를 훨씬 더 기꺼이 활용하게 되었다.

실사 시장을 혁신하려는 기업은 딜리전스스퀘어드(DiligenceSquared)만이 아닙니다. 주요 경쟁사인 브리짓타운 리서치(Bridgetown Research)는 2026년 2월 액셀(Accel)과 라이트스피드(Lightspeed)가 공동 주도한 1,900만 달러 규모의 시리즈 A 투자 라운드를 마감했습니다.

한센과 빌토프트 외에도, 딜리전스스퀘어드는 전 구글 엔지니어인 하르실 라스토기가 공동 창업했다.