Чип Nvidia Vera: ставка в 200 миллиардов долларов, на которую Дженов Хуанг хочет обратить ваше внимание

Чип Nvidia Vera редко попадает в заголовки, когда прибыль превышает ожидания, однако он заслуживает внимания. Прибыль за первый квартал достигла 81,62 млрд долларов США, превзойдя оценки аналитиков в 78,86 млрд долларов США, а прогноз на второй квартал составил 91 млрд долларов США, что значительно выше прогноза Уолл-стрит в 86,84 млрд долларов США. Эти цифры сделали то, что всегда делают показатели Nvidia: привлекли внимание.

Однако в телефонной конференции с аналитиками генерального директора Дженсена Хуанга было раскрыто стратегическое откровение, более значимое, чем очередной квартальный перевыполнение плана. Хуанг сообщил, что новые центральные процессоры Vera от Nvidia открывают доступ к рынку стоимостью 200 млрд долларов США, полностью отделенному от прогнозируемых 1 трлн долларов США от линейки ИИ-графических процессоров Blackwell и Rubin на период с 2025 по 2027 год.

Хуанн прогнозирует, что выручка от чипа Vera достигнет 20 млрд долларов США к концу текущего финансового года. «Я ожидаю, что (Vera) станет вторым по величине» вкладчиком в продажи», — заявил Хуанн во время конференции.

Это не сноска. Это второй стратегический фронт.

Чип Vera и переход к инференсу

Потребность Nvidia во втором фронте очевидна: ее крупнейшие клиенты разрабатывают собственные решения. Google, Amazon и Microsoft, совокупные инвестиции которых в ИИ-инфраструктуру в этом году, как прогнозируется, превысят 700 млрд долларов США (резкий рост по сравнению с примерно 400 млрд долларов США в 2025 году), одновременно финансируют создание собственного кремния для выполнения ИИ-моделей. Intel и AMD также продвигают ЦП как жизнеспособный вариант для задач инференса.

Отраслевой нарратив сместился с вопроса о том, кто может обучить самую большую модель, на вопрос о том, кто может обслуживать ее наиболее дешево и быстро. Инференс — это область, где доминирование графических процессоров Nvidia сталкивается с наибольшими вызовами. Хотя обучение крупных моделей по-прежнему остается в сфере влияния Nvidia, инференс — генерация ответов в реальном времени в масштабе — все чаще становится областью, где набирают популярность собственные чипы от линейки TPU Google, Trainium Amazon и других.

Ответ Nvidia — Vera. Этот чип разработан частично с использованием технологий Groq, стартапа, ориентированного на инференс, лицензию на который Nvidia получила в сделке, стоимость которой, по сообщениям, составляет около 17 млрд долларов США. Этот чип нацелен именно на такие рабочие нагрузки. Полная платформа Vera Rubin, сочетающая ЦП Vera с графическими процессорами Rubin, запланирована к запуску позже в этом году.

Ограничением уже является предложение

Хуанн был прозрачен в отношении одной ключевой проблемы: предложения. «Мое ощущение, что мы будем ограничены в поставках на протяжении всего жизненного цикла Vera Rubin», — отметил он во время конференции. Это признание значимо для продукта, который Nvidia позиционирует как основной столп роста. Чтобы смягчить потенциальные сбои, Nvidia активно инвестирует в свою цепочку поставок. Компания сообщила, что ее обязательства по поставкам выросли до 119 млрд долларов США в первом квартале по сравнению с 95,2 млрд долларов США в предыдущем квартале, что является существенным увеличением, отражающим как уверенность в сильном спросе, так и опасения по поводу глобального дефицита чипов памяти.

Nvidia также объявила о программе обратного выкупа акций на сумму 80 млрд долларов США и увеличила квартальную дивидендную выплату до 25 центов на акцию по сравнению с 1 центом, что сигнализирует о финансовой устойчивости, даже несмотря на предупреждения Хуанна о сокращении предложения.

Вопрос, который задают инвесторы

Несмотря на перевыполнение оценок, акции Nvidia упали на 1,6% во время расширенных торгов. Аналитик eMarketer Джейкоб Борн выразил настроение рынка: «Nvidia снова превзошла ожидания, но на данный момент это, по сути, уже заложено в цену, поскольку она продолжает перевыполнять план из квартала в квартал. Вечный вопрос заключается в том, сможет ли она убедить инвесторов в том, что строительство ИИ будет устойчивым до 2027 и 2028 годов, особенно по мере смещения нарратива в сторону рабочих нагрузок инференса и конкурирующего кремния от Google, Amazon, AMD и Intel».

Хуанн ответил своими собственными данными. Он выделил растущий сегмент облачных клиентов, специализирующихся на ИИ, чьи расходы теперь примерно сопоставимы с расходами гиперскейлеров, но растут быстрее из квартала в квартал. «Мы должны расти быстрее, чем капитальные затраты гиперскейлеров», — сказал он.

Чип Vera является центральным элементом этого аргумента. То, согласится ли цепочка поставок, остается отдельной проблемой.

(Источник изображения: Новостной центр Nvidia)

Смотрите также: Сделка Nvidia H200 в Китае пережила саммит Трампа и Си — просто не так, как кто-либо ожидал

Хотите узнать больше об ИИ и больших данных от лидеров отрасли? Посетите выставку AI & Big Data Expo, которая состоится в Амстердаме, Калифорнии и Лондоне. Комплексное мероприятие является частью TechEx и проходит совместно с другими ведущими технологическими мероприятиями. Нажмите здесь для получения дополнительной информации.

AI News работает на базе TechForge Media. Изучайте другие предстоящие корпоративные технологические мероприятия и вебинары здесь.