Os preços da memória quase dobraram no primeiro trimestre, à medida que os servidores de IA pressionaram a oferta, fazendo com que o mercado spot de DRAM disparasse

O mercado global de chips de memória está passando por um aumento sem precedentes nos preços no primeiro trimestre de 2026. Impulsionados pela demanda por armazenamento de alto desempenho dos data centers de IA, os aumentos nos preços tanto da DRAM quanto da memória flash NAND superaram drasticamente até mesmo as projeções mais otimistas feitas anteriormente.

A empresa de pesquisa de mercado TrendForce divulgou recentemente uma grande revisão em sua previsão: o aumento previsto no preço de contrato da DRAM no primeiro trimestre de 2026 foi ajustado de 55%–60% para impressionantes 90%–95%. Da mesma forma, o aumento projetado para a memória flash NAND foi elevado de 33%–38% para 55%–60%. Isso indica que os preços das memórias quase dobraram em um único trimestre, consolidando um forte mercado de vendedores, onde os ajustes de preço, antes feitos trimestralmente ou mensalmente, agora ocorrem com frequência muito maior.

IA consome capacidade: eletrônicos de consumo ficam em segundo plano

O principal fator por trás dessa acentuada escalada de preços é o imenso e crescente apetite do setor de computação de IA por armazenamento. Grandes fabricantes como Samsung, SK Hynix e Micron estão priorizando sua capacidade de produção para produtos de margem mais alta, como memória de alta largura de banda (HBM) e SSDs empresariais. Essa mudança estratégica levou a uma redução significativa na oferta de chips de consumo para PCs e smartphones padrão.

Capacidade de HBM totalmente reservada: a SK Hynix divulgou que toda a sua capacidade de produção de HBM para 2026 foi totalmente alocada no início do ano.

Volatilidade do mercado à vista: os preços de modelos convencionais, como chips DDR4 de 8 Gb, no mercado à vista dispararam para US$ 15–US$ 17, marcando um aumento acumulado de 369% em relação ao seu ponto mais baixo em 2025.

SSD corporativos em alta demanda: À medida que as cargas de trabalho de inferência de IA se expandem, a demanda dos provedores de serviços em nuvem norte-americanos por SSDs corporativos de grande capacidade e alta confiabilidade disparou, desviando ainda mais a capacidade do mercado de SSDs para laptops de consumo.

Reação em cadeia: custos crescentes de hardware e frenesi no mercado

O aumento dos preços dos chips de memória já está afetando os fabricantes de dispositivos a jusante. Os principais fabricantes de PCs, incluindo Dell e HP, estão vendo os níveis de estoque caírem para níveis críticos. A contribuição do custo da memória para um PC médio subiu de 15% no ano passado para 35%. Analistas alertam que isso pode provocar uma queda potencial de 10% nas remessas globais de PCs em 2026.

Em nítido contraste, os fornecedores de chips de memória estão obtendo lucros substanciais. Com margens atingindo níveis históricos, empresas como a Micron Technology e a Western Digital (SanDisk) tiveram fortes recuperações no preço de suas ações. Instituições financeiras como o Citigroup e o BNP Paribas emitiram classificações de “preço-alvo alto” para ações do setor de memória, prevendo que o atual desequilíbrio entre oferta e demanda persistirá pelo menos até 2027.