A aposta da Samsung na IA impulsiona aumento nos lucros em meio a capitalização de mercado de US$ 1 trilhão

A Samsung Electronics atinge uma capitalização de mercado recorde à medida que a demanda global por chips de memória para IA dispara. Crédito: Samsung Newsroom

A sul-coreana Samsung Electronics alcança novos marcos, enquanto o analista Marc Einstein prevê um dos melhores desempenhos trimestrais de todos os tempos para as vendas de chips de memória

A Samsung Electronics é uma das principais produtoras globais dos componentes que mantêm a IA em funcionamento. A crescente demanda por chips de memória, impulsionada pelo boom da IA, está levando a uma previsão histórica de lucro de 1.800% para a gigante sul-coreana de tecnologia.

A empresa prevê um aumento de 19 vezes em seu lucro operacional do segundo trimestre, de ₩89,4 tn (US$ 58,4 bilhões), entre o início de abril e o final de junho.

Esse valor marca seu terceiro lucro operacional trimestral recorde consecutivo e representa um salto astronômico em relação aos ₩4,7 tn (US$ 3,1 bilhões) registrados no mesmo período do ano passado.

A Samsung, que já foi sinônimo de hardware convencional, está agora firmemente posicionada como uma das principais fabricantes do hardware que alimenta a infraestrutura de IA de última geração.

Impulsionada por essa demanda explosiva, a empresa conseguiu ultrapassar a marca de US$ 1 trilhão em capitalização de mercado em maio de 2026, juntamente com a Micron e a SK Hynix, que são suas concorrentes diretas no setor.

A fabricante sul-coreana de semicondutores SK Hynix é a principal concorrente doméstica da Samsung Electronics na região. Crédito: SK Hynix

NÚMEROS-CHAVE

• A Samsung Electronics prevê um lucro operacional no segundo trimestre de ₩89,4 tn (US$ 58,4 bilhões), um salto de 19 vezes em relação ao ano anterior
• Os preços médios de venda de DRAM e NAND aumentam 44% e 53%, respectivamente, em relação ao trimestre anterior (Citi Research)

Impulsionando preços recordes

A Samsung divulgou suas projeções de resultados antes do relatório completo e detalhado, previsto para o final de julho.

Essa prévia mais recente surge em um momento em que a demanda por semicondutores continua superando a oferta, um desequilíbrio que elevou significativamente os preços de mercado. Em consequência disso, a Samsung também aumentou os preços de seus chips de memória.

A empresa registrou cerca de ₩171tn (US$ 111,7 bilhões) em vendas durante o trimestre, o que representa mais do que o dobro do valor registrado no mesmo período do ano passado. A receita, por outro lado, cresceu 129% em relação ao mesmo período do ano anterior, demonstrando imensa solidez estrutural.

Marc Einstein, analista do setor da Counterpoint Research, disse à BBC que os lucros projetados representam um dos “melhores desempenhos trimestrais de todos os tempos”. Ele acrescenta que o desempenho está próximo do recorde do setor de tecnologia estabelecido pela NVIDIA no início deste ano.

“Isso tem tudo a ver com o boom da IA, já que as empresas de memória continuam a aproveitar uma onda impulsionada pela oferta limitada e pela demanda sem precedentes”, diz Marc.

Marc Einstein, analista do setor da Counterpoint Research. Crédito: Marc Einstein/LinkedIn

A empresa de pesquisa IDC relata que a demanda por data centers e infraestrutura de IA é diferente de tudo que o setor de memórias já enfrentou antes, o que afetou gravemente o fornecimento de chips para eletrônicos de uso diário.

A produção de HBM muda a dinâmica do mercado

O surto global de IA de última geração depende fortemente da memória de alta largura de banda (HBM), um componente especializado cuja fabricação a Samsung Electronics está ampliando agressivamente.

Como a empresa realocou rapidamente sua capacidade de produção para a fabricação desses chips de alto desempenho, empilhados verticalmente, a disponibilidade no mercado de componentes de armazenamento padrão diminuiu.

Consequentemente, os preços dos chips de memória continuaram a subir durante o trimestre, à medida que os gastos com IA se expandiram para produtos convencionais de DRAM e NAND. A Citi Research relata que os preços médios de venda de DRAM e NAND subiram 44% e 53% em relação ao trimestre anterior, respectivamente.

Analistas afirmam que esse rápido crescimento na produção de HBM reduziu drasticamente a oferta de produtos de memória convencionais. Isso afeta os chips utilizados em smartphones, computadores pessoais e servidores corporativos.

Os chips de memória de alta largura de banda oferecem desempenho mais rápido e menor consumo de energia. Eles estão fortemente integrados aos processadores de IA, criando maiores barreiras à entrada no mercado e conferindo aos fornecedores maior poder de fixação de preços em comparação com os produtos de memória padrão.

A Samsung Electronics conseguiu obter lucro mesmo após reservar recursos para bônus consideráveis aos funcionários. A empresa chegou a um acordo salarial em maio, vinculando a remuneração dos funcionários ao lucro operacional, após greves dos trabalhadores sindicalizados.

Analistas afirmam à Reuters que, sem essas provisões, o lucro operacional provavelmente teria ultrapassado ₩100 trilhões (US$ 65,4 bilhões). É provável que as perdas em seus negócios de fundição e chips lógicos aumentem, pois as despesas com bônus são alocadas em toda a divisão de semicondutores.

Se o boom da IA poderá sustentar esse aumento histórico de 1.800% no lucro continua sendo a questão crítica para a Samsung. Embora a escassez de oferta e a demanda por memórias de alta largura de banda continuem impulsionando preços recordes, cresce a inquietação no mercado quanto à disciplina de longo prazo das gigantes da tecnologia.

Se os gastos com data centers de IA desacelerarem, será difícil manter a repetição desses enormes ganhos de três dígitos.